东北证券2023年度展望系列之二暨行业配置：成长与消费双轮驱动 自上而下关注三条主线
智通财经APP获悉，东北证券发布研究报告称，展望2023年行业配置，综合自上而下三条主线和自下而上的三角度印证，推荐关注TMT、电力设备、军工、机械、汽车、食品饮料等。(1)疫情的滞后影响使得2023Q1盈利探底，美债收益率见顶，内外政策和流动性相对宽松，食品饮料、医药、电子和电力设备等核心资产和计算机、传媒等TMT值得关注;(2)二季度盈利可能出现拐点，政策托底使得地产销售在下半年可能回暖，可以逢低布局偏价值的金融地产和消费等行业;(3)2023年下半年，盈利和信用双双上行，成长占优，核心资产和新能源、TMT都有望上行。
▍东北证券主要观点如下：
政策导向：关注稳增长、扩大内需、科技与安全三大政策方向。
(1)稳增长主要是托底地产：当前地产销售依然低迷，地产相关的支持政策仍有空间。
(2)提振内需聚焦消费和投资。消费关注住房改善、新能源汽车、养老服务等，投资关注先进制造和新基建。
(3)科技与安全是重点方向，科技方面关注数字经济产业发展，安全方面把握能源和粮食安全。
盈利修复：成长和消费盈利增长确定性较高。
(1)需求推动成长板块盈利优势进一步显现。风光储和新能源车相关行业受益于内外需求增长和渗透率提升，通信受益于上游数字基建和下游应用拓展，国产替代叠加下游新能源、汽车等需求将支撑半导体的盈利，军工受益于国防开支增加叠加国改加速。
(2)消费的机会在下半年。复盘来看，消费股受二次疫情影响较小;历史上消费行情的推动力来自于收入维持高水平或上行。当前来看，年初在疫后消费迎来第一个配置时机，但收入预期的明显改善需等到二季度后，下半年消费有配置机会，可选消费强于必需品消费。
流动性利好：年初关注核心资产，一季度后风格仍以成长为主。
(1)年初关注A股核心资产(大盘成长)。美联储已至加息末期，2023Q1美债收益率大概率见顶，利好基本面在国内、定价权在海外的核心资产方向，代表行业有食品饮料、家电等。
(2)2023Q2以后国内国债收益率可能会出现温和回升，市场风格仍以成长为主。国内企业盈利周期拐点显示二季度后国债收益率可能温和回升，但盈利信用双双上行叠加大的通胀风险难现，利率水平的小幅变动对行业风格影响有限，成长或继续占优。
2023年上半年出口下行压力较大。
我国的出口波动与美国的经济周期基本一致，在难发生深衰退的前提下，美国平滑后的PMI大概率在2023年年中见底，带动我国出口见底，出口下行期可能对部分行业带来压力，主要受影响的商品有钢铁、电机设备、机械器具、有机化学品等。
自下而上三角度印证，TMT、中游制造和金融机会较大。
(1)持仓角度：基金对金融、信息安全和高端制造方向超配比提升，外资对消费板块超配比提升，新能源和TMT超配比均有所下降。
(2)估值角度：周期、成长和金融估值提升空间较大，消费板块当前市盈率分位数普遍已在高位。
(3)情绪角度：周期板块市场情绪降温，消费和TMT情绪走高。
风险提示：海外疫情超预期，经济修复、政策**不及预期。
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
