耐科装备技术指标摇摆不定，政府补助挑战企业会计准则
目前，安徽耐科装备科技股份有限公司（以下简称：耐科装备）正在申请科创板IPO。我们研究发现，耐科装备披露其半导体全自动封装设备最大合模压力达到180T，但建设项目验收报告却显示为170T。同时，公司对政府补助和收入确认的会计处理或不符合《企业会计准则》的规定，存在虚增利润的嫌疑。
来源：摄图网
产品关键指标或与验收报告相矛盾
耐科装备成立于2005年，无控股股东，实际控制人为黄明玖、郑天勤、吴成胜、胡火根、徐劲风。公司的主营业务为塑料挤出成型及半导体封装装备的研发、生产和销售，主要产品包括塑料挤出成型装置、塑料挤出成型模具、半导体封装设备及模具。招股书显示，2019年至2021年，耐科装备分别实现营业收入8652.71万元、16862.61万元、24855.76万元，实现归属于母公司所有者的净利润1335.71万元、4115.18万元、5312.85万元，报告期内业绩高速增长。
招股书披露，耐科装备自成立以来主要从事塑料挤出成型装置和模具的研发、生产和销售，2018年至2019年逐步推出半导体封装设备，主要为120T半导体全自动封装设备、180T半导体全自动封装设备，以及半导体全自动切筋成型设备，并已经与通富微电（002156.SZ）、华天科技（002185.SZ）、长电科技（600584.SH）等半导体封装企业建立合作。其中120T、180T指的是合模压力，即代表压机的最大吨位，这一指标决定设备成型效率和产能。
耐科装备通过其客户通富微电了解到，目前国内外主要竞争对手TOWA、文一科技（600520.SH）生产的半导体全自动封装设备的最大合模压力也只有180T，与公司产品的技术指标相当。2019年至2021年，120T半导体全自动封装设备销售收入分别为206.03万元、1574.56万元、1629.20万元，180T半导体全自动封装设备销售收入分别为188.36万元、1416.46万元、9271.96万元。
不过尴尬的是，耐科装备验收报告显示的设备合模压力却不是180T。2018年10月，耐科装备开始建设年产100台套高品质CSP半导体集成电路封装装备项目，项目分为两期建设。一期项目于2020年12月通过验收，验收报告显示，一期项目实际建成产能包括18台半自动塑封压机、3台120T全自动封装**、2台170T全自动封装**、7台全自动切筋成型**。也就是说，根据验收报告，耐科装备实际生产的半导体全自动封装设备的最大合模压力为170T，而招股书披露最大合模压力达到180T。
（来自耐科装备验收报告）
验收报告显示，上述半导体封装设备一期项目于2019年11月投入生产，同时环评文件显示，这是耐科装备首次建设半导体全自动封装设备产能，据此判断，耐科装备向客户交货时间理应在2019年11月以后。但审核问询回复显示，2019年1月11日，公司向重庆平伟实业股份有限公司发出1台120T半导体全自动封装设备；2019年2月18日，公司向池州华宇电子科技股份有限公司发出1台120T半导体全自动封装设备；2019年4月10日，公司向海宁先进半导体与智能技术研究院发出1台180T半导体全自动封装设备。这些设备的发货时间似乎与投产时间相矛盾，令人匪夷所思。
另外，半导体封装设备一期项目于2018年10月开工建设，2019年11月投入生产，2020年12月通过验收，实际投资金额2000万元，其建设投入和转固情况应当体现在在建工程中。但**报告显示，2018年末至2020年末，耐科装备在建工程余额分别为0万元、47.98万元、0万元，主要在建工程只有预算金额50万元的辅机项目，半导体封装设备一期项目却不知所踪。
盈利能力依赖补助优惠，会计处理或不合规
2019年至2021年，耐科装备计入其他收益的政府补助分别为308.33万元、1028.85万元、543.33万元，主要为软件企业***即征即退、科技创新政策资金补助等，计入营业外收入的政府补助分别为400万元、470万元、600万元，主要为上市辅导备案奖励资金、工业转型升级专项资金等。合计来看，2019年至2021年，耐科装备计入当期损益的政府补助金额分别为708.33万元、1498.85万元、1143.33万元，占利润总额的比例分别为49.61%、32.02%、19.11%。
同时，报告期内，耐科装备还享受高新技术企业减按15%企业所得税税率优惠、出口免抵退税收政策等。2019年至2021年，税收优惠金额分别为822.17万元、1111.44万元、2415.18万元，占利润总额的比例分别为58.59%、23.74%、40.36%。
值得注意的是，耐科装备对政府补助的会计处理可能不符合《企业会计准则》的规定。招股书显示，年产5000吨新型节能环保木塑新材料制品项目补贴是一项与资产相关的政府补助，报告期内，公司每年摊销42.23万元计入其他收益，2019年末至2021年末，该项补助形成的递延收益余额分别为180.61万元、138.39万元、96.16万元。但奇怪的是，报告期内，耐科装备并不具备木塑新材料制品产能。通过半导体封装设备一期项目环评文件可知，耐科装备的年产5000吨新型节能木塑新材料制品项目已经在报告期之前拆除。
根据《企业会计准则第16号——政府补助》，相关资产在使用寿命结束时或结束前被处置，如**、转让、报废、毁损等，尚未摊销的递延收益余额应当转入资产处置当期的损益，不再予以递延。根据上述规定，耐科装备在处置年产5000吨新型节能木塑新材料制品项目时，就需要将尚未摊销的相关政府补助全部计入当期损益。公司在处置相关资产后依然保留递延收益，并在报告期内继续摊销，或涉嫌虚增利润。
另外，2020年和2021年，耐科装备均收到上市辅导备案奖励资金，分别为320万元和550万元，合计870万元。同样位于铜陵经济开发区的某公司近期通过创业板上市审议，其招股书显示，2020年和2021年，该公司分别收到IPO辅导备案阶段区级奖励200万元和企业上市辅导备案省级奖金120万元，合计320万元。耐科装备收到的上市辅导备案补助金额明显高于该公司。
对主要客户销售收入存在提前确认之嫌
江苏尊阳电子科技有限公司（以下简称：尊阳电子）是耐科装备2021年第五大客户，公司向尊阳电子销售半导体封装设备及模具1066.37万元。**信息显示，尊阳电子成立于2021年5月，也就是说，尊阳电子成立当年便成为耐科装备的主要客户。
根据政府公示信息，尊阳电子年产60亿颗集成电路封装新建项目于2022年2月获得环评审批，这是尊阳电子成立以来的首个建设项目。环评文件显示，该项目主要设备包括8套耐科AUTO压机模具。由此来看，耐科装备与尊阳电子之间的交易具有真实、合理背景。不过，尊阳电子建设项目需要2022年2月取得环评审批后才能实质性开工，包括设备安装调试等，而耐科装备对尊阳电子确认销售收入则意味着2021年已经完成设备安装验收，这可能不符合尊阳电子的建设进度，从而产生提前确认收入的嫌疑。
另外，通富微电是耐科装备2021年第一大客户，公司向通富微电销售半导体封装设备及模具4863.54万元。需要注意的是，耐科装备向通富微电销售的部分产品存在试用期条款。例如，公司2021年7月9日向通富微电发出1台全自动半导体封装设备，试用期截至2022年1月5日，但公司对该台设备的验收和收入确认时点为2021年9月19日。根据《企业会计准则第14号——收入》，如果企业将商品发给客户供其试用，且客户未承诺在试用期结束之前支付任何对价，则在客户接受商品或者在试用期结束之前，商品的控制权并未转移给客户。据此来看，耐科装备在试用期结束前确认收入的合规性也存在疑问。
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