耐科装备技术指标摇摆不定,政府补助挑战企业会计准则

目前,安徽耐科装备科技股份有限公司(以下简称:耐科装备)正在申请科创板IPO。我们研究发现,耐科装备披露其半导体全自动封装设备最大合模压力达到180T,但建设项目验收报告却显示为170T。同时,公司对政府补助和收入确认的会计处理或不符合《企业会计准则》的规定,存在虚增利润的嫌疑。


来源:摄图网


产品关键指标或与验收报告相矛盾


耐科装备成立于2005年,无控股股东,实际控制人为黄明玖、郑天勤、吴成胜、胡火根、徐劲风。公司的主营业务为塑料挤出成型及半导体封装装备的研发、生产和销售,主要产品包括塑料挤出成型装置、塑料挤出成型模具、半导体封装设备及模具。招股书显示,2019年至2021年,耐科装备分别实现营业收入8652.71万元、16862.61万元、24855.76万元,实现归属于母公司所有者的净利润1335.71万元、4115.18万元、5312.85万元,报告期内业绩高速增长。


招股书披露,耐科装备自成立以来主要从事塑料挤出成型装置和模具的研发、生产和销售,2018年至2019年逐步推出半导体封装设备,主要为120T半导体全自动封装设备、180T半导体全自动封装设备,以及半导体全自动切筋成型设备,并已经与通富微电(002156.SZ)、华天科技(002185.SZ)、长电科技(600584.SH)等半导体封装企业建立合作。其中120T、180T指的是合模压力,即代表压机的最大吨位,这一指标决定设备成型效率和产能。

耐科装备通过其客户通富微电了解到,目前国内外主要竞争对手TOWA、文一科技(600520.SH)生产的半导体全自动封装设备的最大合模压力也只有180T,与公司产品的技术指标相当。2019年至2021年,120T半导体全自动封装设备销售收入分别为206.03万元、1574.56万元、1629.20万元,180T半导体全自动封装设备销售收入分别为188.36万元、1416.46万元、9271.96万元。


不过尴尬的是,耐科装备验收报告显示的设备合模压力却不是180T。2018年10月,耐科装备开始建设年产100台套高品质CSP半导体集成电路封装装备项目,项目分为两期建设。一期项目于2020年12月通过验收,验收报告显示,一期项目实际建成产能包括18台半自动塑封压机、3台120T全自动封装**、2台170T全自动封装**、7台全自动切筋成型**。也就是说,根据验收报告,耐科装备实际生产的半导体全自动封装设备的最大合模压力为170T,而招股书披露最大合模压力达到180T。


(来自耐科装备验收报告)


验收报告显示,上述半导体封装设备一期项目于2019年11月投入生产,同时环评文件显示,这是耐科装备首次建设半导体全自动封装设备产能,据此判断,耐科装备向客户交货时间理应在2019年11月以后。但审核问询回复显示,2019年1月11日,公司向重庆平伟实业股份有限公司发出1台120T半导体全自动封装设备;2019年2月18日,公司向池州华宇电子科技股份有限公司发出1台120T半导体全自动封装设备;2019年4月10日,公司向海宁先进半导体与智能技术研究院发出1台180T半导体全自动封装设备。这些设备的发货时间似乎与投产时间相矛盾,令人匪夷所思。


另外,半导体封装设备一期项目于2018年10月开工建设,2019年11月投入生产,2020年12月通过验收,实际投资金额2000万元,其建设投入和转固情况应当体现在在建工程中。但**报告显示,2018年末至2020年末,耐科装备在建工程余额分别为0万元、47.98万元、0万元,主要在建工程只有预算金额50万元的辅机项目,半导体封装设备一期项目却不知所踪。


盈利能力依赖补助优惠,会计处理或不合规


2019年至2021年,耐科装备计入其他收益的政府补助分别为308.33万元、1028.85万元、543.33万元,主要为软件企业***即征即退、科技创新政策资金补助等,计入营业外收入的政府补助分别为400万元、470万元、600万元,主要为上市辅导备案奖励资金、工业转型升级专项资金等。合计来看,2019年至2021年,耐科装备计入当期损益的政府补助金额分别为708.33万元、1498.85万元、1143.33万元,占利润总额的比例分别为49.61%、32.02%、19.11%。


同时,报告期内,耐科装备还享受高新技术企业减按15%企业所得税税率优惠、出口免抵退税收政策等。2019年至2021年,税收优惠金额分别为822.17万元、1111.44万元、2415.18万元,占利润总额的比例分别为58.59%、23.74%、40.36%。


值得注意的是,耐科装备对政府补助的会计处理可能不符合《企业会计准则》的规定。招股书显示,年产5000吨新型节能环保木塑新材料制品项目补贴是一项与资产相关的政府补助,报告期内,公司每年摊销42.23万元计入其他收益,2019年末至2021年末,该项补助形成的递延收益余额分别为180.61万元、138.39万元、96.16万元。但奇怪的是,报告期内,耐科装备并不具备木塑新材料制品产能。通过半导体封装设备一期项目环评文件可知,耐科装备的年产5000吨新型节能木塑新材料制品项目已经在报告期之前拆除。


根据《企业会计准则第16号——政府补助》,相关资产在使用寿命结束时或结束前被处置,如**、转让、报废、毁损等,尚未摊销的递延收益余额应当转入资产处置当期的损益,不再予以递延。根据上述规定,耐科装备在处置年产5000吨新型节能木塑新材料制品项目时,就需要将尚未摊销的相关政府补助全部计入当期损益。公司在处置相关资产后依然保留递延收益,并在报告期内继续摊销,或涉嫌虚增利润。


另外,2020年和2021年,耐科装备均收到上市辅导备案奖励资金,分别为320万元和550万元,合计870万元。同样位于铜陵经济开发区的某公司近期通过创业板上市审议,其招股书显示,2020年和2021年,该公司分别收到IPO辅导备案阶段区级奖励200万元和企业上市辅导备案省级奖金120万元,合计320万元。耐科装备收到的上市辅导备案补助金额明显高于该公司。


对主要客户销售收入存在提前确认之嫌


江苏尊阳电子科技有限公司(以下简称:尊阳电子)是耐科装备2021年第五大客户,公司向尊阳电子销售半导体封装设备及模具1066.37万元。**信息显示,尊阳电子成立于2021年5月,也就是说,尊阳电子成立当年便成为耐科装备的主要客户。


根据政府公示信息,尊阳电子年产60亿颗集成电路封装新建项目于2022年2月获得环评审批,这是尊阳电子成立以来的首个建设项目。环评文件显示,该项目主要设备包括8套耐科AUTO压机模具。由此来看,耐科装备与尊阳电子之间的交易具有真实、合理背景。不过,尊阳电子建设项目需要2022年2月取得环评审批后才能实质性开工,包括设备安装调试等,而耐科装备对尊阳电子确认销售收入则意味着2021年已经完成设备安装验收,这可能不符合尊阳电子的建设进度,从而产生提前确认收入的嫌疑。


另外,通富微电是耐科装备2021年第一大客户,公司向通富微电销售半导体封装设备及模具4863.54万元。需要注意的是,耐科装备向通富微电销售的部分产品存在试用期条款。例如,公司2021年7月9日向通富微电发出1台全自动半导体封装设备,试用期截至2022年1月5日,但公司对该台设备的验收和收入确认时点为2021年9月19日。根据《企业会计准则第14号——收入》,如果企业将商品发给客户供其试用,且客户未承诺在试用期结束之前支付任何对价,则在客户接受商品或者在试用期结束之前,商品的控制权并未转移给客户。据此来看,耐科装备在试用期结束前确认收入的合规性也存在疑问。


001299美能能源估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西

美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元

截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112

美能能源11月8日主力资金净卖出3991.53万元

截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399

专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机

90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,

美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%

近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万

美能能源股东户数下降13.59%,户均持股3.53万元

美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平

美能能源最新股东户数下降6.82% **趋向集中

美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20

天然气供应商美能能源上市首日涨停,三季报业绩增收不增利

记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交

美能能源股东户数增加59户,户均持股3.64万元

美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据

多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)

深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.

多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)

深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9

11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元

沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0

美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元

10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.

美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元

截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2

美能能源**深交所,实力营业部现身**榜(10-31)

深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.

陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,

加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院

本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总

多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)

深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换

多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)

深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73

11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元

沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001

AD
更多相关文章