华鑫证券：给予久远银海买入评级
华鑫证券有限责任公司宝幼琛,任春阳近期对久远银海进行研究并发布了研究报告《公司事件点评报告：智慧民生服务商，数据要素应用新增看点》，本报告对久远银海给出买入评级，当前股价为24.94元。
久远银海(002777)
事件
公司近期发布2022年报：报告期内公司实现营收12.83亿元，同比下降1.79%，实现归属净利润1.84亿元，同比下降15.71%，实现扣非后的归属净利润1.70亿元，同比下降16.24%。对此，我们点评如下：
投资要点
业绩受疫情有所扰动，医疗医保业务表现亮眼
2022公司实现营收12.83亿元，同比下降1.79%，实现归属净利润1.84亿元，同比下降15.71%，实现扣非后的归属净利润1.70亿元，同比下降16.24%，2022年是公司上市以来第一次业绩下滑，主要是受疫情影响，项目实施及验收周期延长，相应实施成本增加。分业务来看，医疗医保业务实现营收6.14亿元，同比增加3.07%，毛利率57.86%，同比下降1.67pct。智慧城市与数字政务实现营收6.09亿元，同比下滑4.71%，毛利率54.43%，同比下降0.97pct。公司的综合毛利率为55.24%，同比下降0.87pct。公司的销售/管理/财务/研发费用率分别为13.43%/9.84%/13.55%/-0.40%,分别同比增加0.96/-0.13/0.93/0.01pct，公司的期间费用率为36.42%，同比提高1.76pct，期间费用控制良好。
智慧民生服务商，市场地位显著
公司成立于1992年，起源于我国工程物理研究院。公司是智慧民生服务商，聚焦医疗医保、数字政务、智慧城市三大战略方向，面向政府部门以及行业生态主体，以信息化、云服务和激活数据要素潜能，实现科技赋能民生。深耕智慧民生领域二十余年，公司产品覆盖全国29个省份、228个城市、16万家医疗医药机构，为7亿社会公众提供服务。公司是国家医保局、人社部、***等部门信息化建设重要合作伙伴，并承建了一系列国家部委信息平台，在医疗保障、人力资源与社会保障、住房公积金、民政等信息化领域的市占率均处于行业领先地位。凭借着技术和产品优势，公司营收从2016年的5.27亿元增长到2022年的12.83亿元，CAGR为15.96%，对应的归属净利润也从0.84亿元增长到1.95亿元，CAGR为15.04%，业绩实现稳步增长。
数据要素背景下医保医疗数据有望率先落地，新增业绩看点
目前数字经济已经成为国家的发展战略，数据作为数字经济的核心引擎，已经成为新的生产要素之一。国家数据局的成立预示着数据要素发展进入新阶段，我们认为医保医疗数据有望成为数据要素的场景之一。2023年1月全国医疗保障工作会议上提出：“要把大数据赋能作为医保**发展的重要借力点，最大程度发挥全国统一医保信息平台作用，更安全更积极更有序地用好医保大数据”。公司在天津市推出的“金医保”模式，实现“三医融合”，极大地方便了市民看病、挂号、医保报销、购药，在天津、云南、山西等与商业保险公司合作，推进“商保直赔快赔”应用场景的应用落实，极大方便了商保公司、商保参保人员报销。公司为全国10余个省份近100个地级以上城市提供医保核心业务经办**，医保的市占率将近30%，未来将受益于医保数据的商业化应用。此外，公司人社大数据也落地了“财政惠民惠农资金的阳光审批、阳光发放、阳光监督工程”等场景。数据要素有望成为公司新的业绩增长点。
盈利预测
我们看好公司传统业务稳定增长，数据要素业务带来增量。预测公司2023-2025年净利润分别为2.55、3.20、3.76亿元，EPS分别为0.63、0.78、0.92元，当前股价对应PE分别为40、32、27倍，首次覆盖，给予“买入”投资评级。
风险提示
下游需求不及预期的风险、竞争加剧的风险、数据要素落地低于预期的风险、宏观经济下行风险等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，开源证券陈宝健研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达83.68%，其预测2023年度归属净利润为盈利3.25亿，根据现价换算的预测PE为31.18。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为27.45。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，久远银海（002777）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2.5星，好**指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
