突发，在美联储政策疯狂切换之下，全球最大房东彻底炸了？
文|杨国英
预料之外，
也是预料之中。
很突然，就在昨天，黑石集团价值5.62亿美元的商业地产抵押**支持证券发生违约。
有些人可能对黑石集团不太了解，它不如摩根和高盛这么有名，资产管理规模也不如摩根和高盛那么庞大，摩根和高盛的资产管理规模是2万亿美元级别的，黑石集团资产管理规模是1万亿美元级别的。
但是，即便如此，黑石集团足以称得上全球资产怪兽之一。
同时，黑石集团更是全球规模最大的房东（持有商业地产规模全球最大），商业地产持有规模高达3000亿美元左右。
种种迹象表面，黑石集团这一次的违约，仅仅是其冰山一角，紧随其后，如果不能迅速**数百亿美元，黑石集团2023年极可能会被流动性拖垮。
黑石集团的违约，现在已经引起美国华尔街的局部恐慌，这一恐慌虽然不能与2008年的美国次贷危机相比，但是，在资产巨头黑石集团的违约冲击之下，如果不能尽快予以支撑，势必会将这一风险传导给越来越多的金融机构。
回顾黑石集团的扩张史，可以用八个字概括，“成于大胆，败于自信”。
事实上，在2007年之前，也就是美国次贷危机爆发之前，黑石集团仅仅是全球中等规模的资产公司，即便在2007年成功上市后，黑石集团资产规模也仅为880亿美元，这在其时全球范围内，甚至进不到TOP30的资产公司序列。
但是，2007年上市融资之后，黑石集团躲过了2008年次贷危机，从2009年开始迅速疯狂押注美联储的超级货币宽松、以及以此带来的全球资产**上升，事实证明，黑石集团最终确实赌成功了。
经此疯狂一搏之后，黑石集团从中等规模最终跃升为与摩根、高盛同一级别的超级资产巨头——截止2019年末，黑石集团资产管理规模成功突破5000亿美元，同时，也成为全球规模最大的商业地产房东。
这就是所谓的黑石集团“成于大胆”。
而在2020年全球新冠疫情爆发之后，黑石集团继续豪赌美联储的超级量化宽松，资产规模从2020年一季度的5380亿美元，再次急速膨胀到去年底的近1万亿美元。
但是，这一次（最近三年）的疯狂一搏，最终失败了，这就是所谓的“败于自信”。
最近三年黑石集团的再次一搏，现在倒推来看，应该是黑石集团没有预料到美联储最近三年的货币政策逆转之迅猛——2020年放水很猛，2022开始收水更猛。
在美联储狂放水狂收水之间，不仅直接导致黑石集团的流动收紧，同时也导致黑石集团不得不承受超高融资成本（美国现在的国债收益率已经创下近15年新高）。
再进一步逻辑推导，黑石集团没有预料到美联储2022年之后收水如此之疯狂，本质是没有预料2022年之后全球如此之动荡。
从2022年3月开始，美联储一路疯狂加息，连续加息8次，累计加息高达450个基点，无论是连续加息次数、以及累计加息幅度几乎均创下了历史纪录。
但是，有必要注意，如果没有2022年2月下旬开启的俄乌战争、以及美国持续加大针对我国的**，美联储肯定没有必要加息如此之高频且没有必要加息如此之超大幅度——原本基于历史惯性，本轮美联储加息200-***个基点，即可告一段落。
但是，最终美联储加息幅度超过历史惯性的一倍以上，且至今仍然没有停止加息的迹象，根本原因在于2022年2月下旬全球开始进入超级动荡。
事实上，正是因为俄乌战争、以及美国持续加大针对我国的**，所导致全球范围内的区域供应链和部分产业供应链中断，才导致美国国内和全球多国的持续高通胀，并由此最终导致美联储和全球多国央行持续超高幅度的加息。
所以说，从这一角度看，全球资产巨头黑色集团的当下危机，貌似预料之外，实质预期之中——这不仅之于黑石集团，之于其他全球金融寡头也是一样，如果没有在过去两年紧急收缩，现在、以及接下来的日子都不好过。
接下来，如果全球继续动荡，美联储会不会继续加息？
接下来，如果美联储继续加息，全球资产**会不会进一步承压？
接下来，如果全球资产**进一步承压，我国资产**会不会继续承压？
这都是我们当下应该考虑到的，这也是我预判今年中等级别牛市时间线在三季度截止的原因所在，之于当下的全球局势，对今年三季度之后的股市和楼市走势，实在无法进行预判。
最后，再说一说今天的资本市场。
1，浪潮信息早盘竞价一字跌停，封单金额超15亿。
浪潮信息前两天还在大涨，今天就直接被按在跌停板，消息面上是，3月2日美国***将浪潮信息列入黑名单，并指责浪潮获取并试图获取美国产品，以支援我国的军事现代化计划。
我们认为，造成浪潮开盘就一字跌停的原因根本不是美国将浪潮信息列入黑名单，因为浪潮集团早就被列入实体名单，这次只能算是加强版本，造成的实际冲击并不大，此外浪潮当前对美业务本就不大，再次列入黑名单也构不成太大伤害。
因此浪潮开盘一字跌停的根本原因，还是因为最近涨幅较大，盘面显得很脆弱，任何风吹草动，直接引发投资者恐慌性抛盘，把股价怼到跌停动弹不得。
2，中字头权重股表现亮眼，中铁装配、中公高科、中成股份、中船科技、我国电信、我国移动等全线大涨。
其实中字头概念股前几天就开始启动了，中公高科已经两连板，我国电信、我国联通甚至都创出了历史新高。
这波中字头股票普涨可能有三个因素：一、国家对央企改变考核方式，不只看利润，还要看运营效率；二是国资委表示，适时探索国有权益份额规范化退出的有效方式和途径；三是去年提出的我国特色估值体系，服务好我国资产定价；这些都是利好中字头股票的。
但我们仍然认为今年最有机会的是中小创新型的企业，这既是因为三年疫情后民营经济需要强力反弹来缓解就业压力，也与国家持续降息导致流动性溢出有关。
3，昨晚B站公布2022年报，B站2022年调整后净亏67亿元，增值服务营收87亿元，同比增长13%，四季度增值服务营收23.5亿元，同比增长24%。
虽然2022年B站亏损扩大，但港股B站却开盘大涨，全天收涨超过10%。
这里主要原因是B站去年四季度亏损在收窄。去年四季度B站亏损14.95亿元，低于市场预期的15.33亿元，也显著低于去年同期的20.88亿元，此外B占的当家人再次重申2024年B站将达到盈亏平衡，这些都向市场传递出了乐观的信号。
但我们认为，未来B站的压力是非常大的，当前B站的月活用户环比已经下降、游戏业务还没见起色、广告业务也在下滑，更致命的是B站在内容创新上开始乏力。
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
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专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
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深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
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本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
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11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
