安信证券：给予妙可蓝多买入评级，目标价位68.4元
2021-11-01安信证券股份有限公司苏铖对妙可蓝多进行研究并发布了研究报告《在竞争中前行，领先创新打开新空间》，本报告对妙可蓝多给出买入评级，认为其目标价位为68.40元，当前股价为47.77元，预期上涨幅度为43.19%。
妙可蓝多(600882)
事件： 公司披露 2021 年三季报， 2021 年 Q1-Q3，实现营业收入/归母净利润/扣非归母净利润 31.44/1.43/1.43 亿元，同比增 67.58%/171.27%/262.50%。 21Q3 营业收入/归母净利润/扣非归母净利润 10.77/0.32/0.32 亿元，同比增 35.85%/52.77%/56.90%。
奶酪占比稳步提升，常温奶酪重磅推市： 分品类来看， Q3 奶酪/液态奶/贸易收入分别同比增长 38.6%/2.6%/48.7%， 奶酪占比 70.7%，同比+1.5pct， 低温奶酪增速有所放缓， 部分因为基数提升，另外在于在阶段性竞争加剧， Q2-Q3 竞品梯媒集中投放， 渠道开拓和促销力度大， 而公司则重视价盘， 做终端维护为主， 期间公司完成了增发和换届，“南北”合并，增强了公司实力，调整了市场和渠道管理架构。 Q3公司加速推新，在低温儿童奶酪领衔情况下秉持“低温做精，常温做宽”，继续保持清晰而超前的产品策略， 在 9 月中旬推出了常温奶酪产品， 并积极**加速铺货，Q3 经销商数量净增加 891 达到 4226 个， Q3 合同负债余额约 1.42 亿元，同比/环比+0.77 亿元/+0.87 亿元，常温奶酪收益已有一定体现，逐月放量可期。
费效比稳步提升， 现金流持续改善，盈利能力向好： 21Q3 毛利率 34.15%， 同比-2.36pct，主要系会计准则变更影响，以及毛利率较低的贸易业务占比提升（公司推行贸易与原料采购合并，与奶酪业务产生协同效应， 在同蒙牛业务重组后， B 端增量明显， Q3 加大了采购致贸易收入占比 19.5%，同比+1.7pct）。 21Q3 销售费用率24.42%，同比-3.09pct， 主因公司收入规模增长， 即使在维持较高的空中+地面推广力度下，费效比稳步提升。 21Q3 管理费用率 7.69%，同比+3.48pct，主要系股权激励费用计提增加。 21Q3 财务费用率-1.83%，同比-2.59pct，主要系公司的经营质量不断提升， Q3 经营活动现金流净额 0.71 亿元，同比+0.21 亿元。 21Q3 净利率 2.92%， 同比+0.32pct， 21Q1-Q3 净利率 4.56%，同比+1.74pct，盈利能力持续向好。
产能超前建设，产品推新提速，增长空间扩张。 同蒙牛业务协同后，公司各条线加速明显。 公司产能领先，在增发后低温和常温产能继续加码； 公司研发投入高，奶酪领域创新领先， 新品储备充足，包括低温升级产品、常温系列产品及餐桌奶酪等。 在充分覆盖低温有效终端的基础上， 公司期望常温产品未来能覆盖 200-300 万个终端， 扩大增长空间。 奶酪消费已经处于品牌化阶段， 根据凯度数据， 妙可市占率30.9%， 已位列行业第一，公司通过产品和营销持续创新，使得消费场景丰富和产品矩阵完善，不断巩固其领先地位。
投资建议： 预计公司 2021-2023 每股收益分别为 0.45、 1.14、 1.74，给予 6 个月目标价 68.4 元，对应 2022 年 PE 为 60x，维持买入-B 评级。
风险提示： 行业竞争加剧，净利率提升不及预期
该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为75.97；证券之星估值分析工具显示，妙可蓝多（600882）好公司评级为3星，好**评级为1星，估值综合评级为2星。
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
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截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
