民生证券：给予千味央厨买入评级
民生证券股份有限公司李啸,王言海近期对千味央厨进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：大B复苏明显，看好结构升级增强盈利》，本报告对千味央厨给出买入评级，当前股价为54.21元。
千味央厨(001215)
事件：公司发布2022年三季报，前三季度实现营收10.3亿元（+16.0%）；实现归母净利润0.7亿元（+23.1%）；实现扣非归母净利润0.64亿元（+17.1%）。单三季度实现营收3.8亿元（+19.2%）；实现归母净利润0.24亿元（+19.0%）；实现扣非归母净利润0.24亿元（+19.9%），业绩符合预期。
三季度大B复苏明显，营收增速重回两位数。分季度来看，22Q1/Q2/Q3营收分别为3.48/3.01/3.82亿元，同比增长20.2%/8.0%/19.2%，Q3增速显著提升。分渠道看，22H1公司直营/经销渠道销售额占比分别为34.36%/65.64%(去年同期为41.15%/58.85%)，上半年公司餐饮大B客户开关店、推新品等节奏均受疫情打乱，公司直营渠道销售显著承压。而Q3公司核心大客户百胜我国经营显著复苏，加上公司在三季度向百胜推出法风烧饼、红豆派新产品，以及原有产品供应占比提升，我们预计Q3直营渠道占比小幅回升。此外，近两年公司积极培育头部经销商，在人员、政策、市场策略等多个方面服务核心经销商，目前经销渠道已成为拉动公司业绩持续增长的重要动力。分产品来看，公司持续打造“核心大单品”策略，22H1油条类/饺子类/蛋挞类销售额分别为1.67/0.88/0.71亿元，同比增长7.37%/97.99%/27.89%。（1）油条：22H1剔除第一大客户的销售额后，公司油条的销售额同比增长27.26%，预计伴随Q3百胜我国经营修复，油条单品仍保持较快增长。（2）蒸煎饺：公司通过研发投入对蒸煎饺工艺进行了改进，同时在团餐渠道打开市场，蒸煎饺已经成为拉动公司产品增长的重要力量，22H1蒸煎饺销售额同比增长202.81%。（3）烘焙类：2022年公司重点发力烘焙类产品，目前公司已为客户肯德基、盒马、海底捞等上新多款烘焙类产品。公司产品多元布局成效显著，预计将持续为公司带来营收增量。
产品结构优化提升毛利率，销售费用增加。Q3公司毛利率23.11%（+0.70pcts），毛利率提升主要系公司产品结构优化。Q3公司期间费用率14.43%（+0.81pcts），其中销售费用率4.32%（+0.69pcts），管理费用率8.81%（+0.09pcts），财物费用率0.25%（-0.37pcts）。销售费用提升主要系公司着力开发小B客户、抢占市场份额，营销费用投放增多。Q3公司净利率6.27%（-0.01pcts），净利率维持稳定。
投资建议：预计2022-2024年公司实现营业收入15.66/19.11/24.21亿元，同比+23.0%/+22.0%/+26.7%；实现归母净利润1.01/1.33/1.76亿元，同比+14.0%/32.4%/32.1%，EPS分别为1.16/1.54/2.03元，对应PE为47/36/27X。看好公司产品研发、渠道拓展能力持续提升，维持“推荐”评级。
风险提示：下游需求增长不及预期；原材料**波动风险；行业竞争加剧风险；食品安全问题
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司王文丹研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.39%，其预测2022年度归属净利润为盈利9900万，根据现价换算的预测PE为48.06。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级23家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为56.84。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，千味央厨（001215）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星，好**指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由证券之星根据***息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、**、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
