「**榜掘金」中金罕见看空！这家公司果真被高估？
研值组【**榜掘金】系列第六期
文│研值组 shanggui126
编│研值组 shanggui126
2022.5.9**榜掘金
爱仕达
4月30日，中金发布研报《爱仕达(002403)：成本端压力延续 盈利能力仍然偏弱》。该研报下调2022 年净利润151%至-0.5 亿元，预计公司2024 年净利润恢复正常水平，当前股价对应2024 年37.0 倍市盈率。维持中性评级和7.37 元目标价，对应2024 年29.5 倍市盈率，较当前股价有27.4%的下行空间。
中金研报表示，公司2021 年归母净利润-0.89 亿元，同比-186.2%；2022年Q1归母净利润-0.27 亿元，同比-260.7%，2021 年&2022年Q1 业绩大幅低于预期：大幅低于预期的主要原因是原材料涨价压力下盈利能力不及预期。
中金研报表示，公司内销表现疲软：公司内销传统优势渠道为商超，受疫情期间需求向线上转移影响较大，而公司对渠道结构调整存在滞后，线上表现依旧较弱。据淘数据和生意参谋监测，2021 年/1Q22 爱仕达炊具线上零售额分别同比-27.8%、-20.1%，同期苏泊尔炊具线上零售额分别同比-10.0%、+13.3%，且规模大于爱仕达品牌。
中金研报表示，公司成本端压力持续，盈利能力仍然偏弱：受原材料**大幅上涨、汇率波动、外销占比提升的影响，2021 年公司毛利率同比-3.1ppt，1Q22 同比-2.6ppt。
牧高笛
5月以来，牧高笛获华西证券、天风证券、国信证券、首创证券4家券商推荐，其我国信证券上调公司2022-2024年1.21/1.63/2.08亿盈利预测，至1.27/1.7/2.18亿元，对应当前市值分别为32、24、19x，维持“增持”评级。
截至5月9日，公司收盘价为76.65元，较4月6日38.06元收盘价，股价翻倍。
我国露营行业处于高景气度周期。一季度天猫户外帐篷成交额同比增长超100%，其中大型帐篷、天幕等有两倍以上增长。1至4月上旬，通过携程报名露营游的用户数量是2021全年的5倍以上，在营地的消费中，有90%是对设备端的需求。
长期来看，对比美国14%、日本6%，我国露营渗透率3%仍有2-3倍提升空间。公司联名综艺《我们露营吧》、必胜客，有望进一步扩大消费者对露营的认知。
国信证券点评：我们认为在国内外露营行业高景气背景下，相关企业普遍受益。公司作为国内知名户外品牌，在产品开发、品牌宣传、盈利能力管理上表现突出。结合公司一季度各方面经营表现，维持“增持”评级。
德赛西威
5月以来，德赛西威获山西证券、浙商证券、申万宏源推荐。其中，申万宏源将公司2022 年、2023 年EPS预测从2.24 元/3.50 元调整至2.08 元/3.44 元。
公司发布2021 年年报，全年实现营业收入95.69 亿元,同比+41%,公司实现归母净利润8.33 亿元,同比+61%,实现扣非后归母8.21 亿元,同比+78%,经营性现金流8.43亿元,同比+92%。
作为ADAS 热门概念股之一， 公司研发实力强劲。根据其最新披露研发项目,公司正在开发集“智能座舱+智能驾驶+**”多域融合***,为最终实现中央域控打好基础；另外公司正在开发“车身域***”,将集成空调控制、 PEPS、门窗控制等多个功能,并且在探索将车身域控融合至多域融合***中。
公司2021 年全年斩获120 亿年化订单,同比+80%,订单井喷大超市场预期。公司2018年、2019 年、2020 年、2021 年所获得的年化订单金额分别为70 亿、70 亿、70 亿、120亿,2021 年公司订单爆增,大超市场预期。
申万宏源点评：由于公司在2021 年11 月完成**性股票授予,增加了总股本,另外我们上调了公司研发费用,综上我们将公司2022 年、2023 年EPS预测从2.24 元/3.50 元调整至2.08 元/3.44 元,并新增2024 年EPS 预测,预计为5.10元,对应PE 分别为58 倍、35 倍、24 倍,由于公司未来三年业绩仍然高增,因此我们仍然维持“买入”评级。
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
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多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
