天风证券:给予瑞玛精密增持评级

2023-01-31 证券之星

天风证券股份有限公司唐海清,王奕红,余芳沁,林竑皓,陈汇丰近期对瑞玛精密进行研究并发布了研究报告《季度业绩增速持续上扬,汽车业务不断开拓,迈向总成**值得期待!》,本报告对瑞玛精密给出增持评级,当前股价为26.08元。

瑞玛精密(002976)

事件:

瑞玛精密发布2022年三季度报告,前三季度实现营业收入7.89亿元,同比增长45.34%;实现归母净利润6106万元,同比增长77.94%;实现扣非归母净利润5998万元,同比增长122.52%。

我们的点评如下:

1、汽车业务持续向好,业绩同比大幅增长增速持续上扬

单Q3季度实现营业收入3.50亿元,同比增长82.31%,实现归母净利润2461万元,同比增长186.28%,扣非净利润增速更加亮眼,实现303.6%同比增长。季度营收&业绩增速持续上扬,我们判断主要得益于汽车及新能源汽车领域业务的增长,公司订单交付增长,同时并表广州信征带来汽车业务增量收入利润。公司在汽车领域持续拓展,该业务占收入/利润比例预计持续提升。

2、内生拓展产品品类以及应用领域

公司围绕汽车不断进行内生拓展,自研产品品类不断丰富,完善座椅中的零部件产品供货能力,并打造空气悬挂零部件产品,目前已获得**集团空气悬挂项目产品定点,我们预计Q4有望逐步开始放量。此外,公司重点开发新能源汽车电池包产品相关精密结构件项目,有望进一步扩大公司的业务规模。

3、外延往总成拓展逻辑和看点

1)收购信征汽车零件公司51%股权,从汽车座椅金属件拓展到座椅小总成(加热/通风/**/支撑舒适**+电控**ECU+线束+开关/座椅感应器等);

2)拟收购空气悬挂总成标的,快速推进公司总成战略布局,并依托标的公司的技术研发能力及具备行业竞争力的产品品类,适时在国内投资建设空气悬挂**工厂,提高国内空气悬挂**业务的市场份额。普拉尼德主要从事汽车空气悬挂**的研发、生产、销售业务,为主机厂提供整套空气悬挂**集成、调校服务,是汽车空气悬挂**综合解决方案提供商,手握优质客户Rivian,有望为公司带来可观利润弹性,同时领先技术及产品赋能公司开拓国内市场,打开更大成长空间。公司拟收购PneurideLimited将进一步完善公司在空气悬挂产品上的产品+技术+客户布局。Pneuride的成长性突出,瑞玛精密通过此次筹划重组,有望大力拓展国内外空气悬挂市场,同时赋能技术与产品的研发拓展。

空气悬挂渗透率预计将不断提高,未来可期。国内空气悬挂市场刚刚起步,在商用车领域,危化品运输车安装空气悬架已有强制性规定,重卡空悬渗透率约5%;乘用车领域,目前乘用车整体渗透率在3.5%左右,25万元以上乘用车渗透率约16%,2021年1-10月份国内乘用车空悬市场渗透率约1.49%。目前蔚来包括ES8、ET7、ES7等车型均已搭载空气悬挂**。随着更多非高端车型开始装载空气悬挂后,我们预计空气悬挂的渗透率或将持续提升。

盈利预测与投资建议:

公司持续在汽车领域进行拓展,客户资源优质并通过收购增资丰富产品品类,有望充分受益于汽车智能化+网联化发展浪潮。不考虑收购Pneuride,预计公司22-24年归母净利润分别为0.89、1.35和1.80亿元,对应22年36倍PE,23年24倍PE,维持“增持”评级。

风险提示:收购进展不及预期、5G推广节奏不及预期的风险、行业竞争导致**下降风险、新产品应用不及预期的风险、汽车行业景气度不及预期的风险

该股最近90天内共有1家机构给出评级,增持评级1家。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,瑞玛精密(002976)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力良好,营收成长性较差。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好**指标2.5星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据***息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、**、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。


相关股票: 瑞玛精密 天风证券
相关概念: 证券 新能源汽车 5G 综合

001299美能能源估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西

美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元

截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112

美能能源11月8日主力资金净卖出3991.53万元

截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399

专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机

90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,

美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%

近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万

美能能源股东户数下降13.59%,户均持股3.53万元

美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平

美能能源最新股东户数下降6.82% **趋向集中

美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20

天然气供应商美能能源上市首日涨停,三季报业绩增收不增利

记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交

美能能源股东户数增加59户,户均持股3.64万元

美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据

多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)

深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.

多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)

深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9

11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元

沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0

美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元

10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.

美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元

截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2

美能能源**深交所,实力营业部现身**榜(10-31)

深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.

陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,

加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院

本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总

多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)

深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换

多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)

深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73

11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元

沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001

AD
更多相关文章