华福证券：给予拓普集团买入评级，目标价位81.78元
华福证券有限责任公司林子健近期对拓普集团进行研究并发布了研究报告《Tier0.5战略成效显著，盈利能力连续提升》，本报告对拓普集团给出买入评级，认为其目标价位为81.78元，当前股价为64.87元，预期上涨幅度为26.07%。
拓普集团(601689)
事件：拓普集团发布2022三季报，公司Q1~Q3实现营收111.0亿元，同比+41.9%；实现归母净利润12.1亿元，同比+60.4%；实现扣非归母净利润11.7亿元，同比+60.6%。
核心客户产销提速，Q3业绩表现亮眼。营收端：Q3实现营收43.1亿元，同/环比48.3%/41.3%；核心客户产销恢复高增长是主要原因，Q3特斯拉交付量同/环比42.4%/35.0%，吉利汽车**销量同/环比35.5%/66.9%。费用端：Q3期间费用率8.5%，同/环比分别+0.2pct/-1.2pct，其中销售/管理/研发/财务费用率同比分别+0.4pct/-0.1pct/+1.0pct/-1.0pct。利润端：22Q3公司毛利率24.0%，同/环比分别提升2.9pct/1.9pct，预计主要系原材料**回落叠加新能源业务规模效应凸显所致；公司归母净利润为5.0亿元，同/环比分别70.6%/55.6%；归母净利率11.6%，同环/比+1.5pct/+1.1pct。
产能持续投建，为后续高成长奠定坚实基础。今年以来，公司通过发行可转债等途径持续加快产能建设旨在大幅加码新能源汽车业务。1）国内：公司拟在安徽寿县投资25亿元、西安投资30亿元、湖州长兴投资20亿元新建新能源汽车零部件生产基地。2）海外：公司拟斥资2亿美元在墨西哥设立全资子公司并投资建厂，主要生产轻量化底盘、内饰**、热管理**及机器人执行器等产品，预计将大幅增强公司汽车轻量化业务全球供货能力，逐渐提升公司市场占有率。
Tier0.5供应模式稳扎稳打，品类与客户双双扩张。公司产品线覆盖面广，继布局8大产品系列之后，最新进军机器人执行器（电机、电控及减速机构）领域，打开人形机器人广阔市场空间。公司围绕北美大客户的Tier0.5战略获客户认同，与比亚迪、吉利、蔚小理等国内车企，RIVIAN、LUCID、FORD、GM、等国际车企开展全面合作，单车配套价值最高可达3万元。
盈利预测与投资建议：考虑到原材料**下行和规模效应，我们调整2022-2024年归母净利润为17.2/22.5/30.2亿元（前值为15.4/21.4/28.9亿元），CAGR为44%。公司作为平台型零部件企业成长性强、确定性高，参考可比公司估值，给予2023年40倍PE，目标价81.78元，维持“买入”评级。
风险提示：政策**过后汽车需求不及预期，在建工程集中转固对毛利率影响超预期，公司客户开拓不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，首创证券陈逸同研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达93.51%，其预测2022年度归属净利润为盈利17.23亿，根据现价换算的预测PE为41.58。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有22家机构给出评级，买入评级19家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为89.57。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，拓普集团（601689）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好**指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
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截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
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美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
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多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
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深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
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加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
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多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
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11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
