在公布拟发行股份购买盛元房产100%股权的重组预案逾20个月之后，宁波联合终于推出了重组草案，对预案进行了调整，欲继续推进重组，做大做强房地产业务的决心十分强烈。不过，在涉房企业并购重组监管政策尚未“松绑”的情况下，宁波联合此番能否闯关成功，有待观察。

调整方案继续推进重组

2018年4月，宁波联合发布重组预案，拟向控股股东荣盛控股、三元控股发行股份购买其合计持有的盛元房产100%股权，标的资产预估作价23.03亿元。该项交易旨在解决控股股东与上市公司之间的同业竞争问题，提高上市公司房地产开发业务的竞争力。

预案公布后不久，宁波联合收到上交所问询函，公司逐一进行了回复。不过，该重组推进并不顺利。今年11月23日，宁波联合在重组进展公告中透露，由于重组交易对方荣盛集团和其他方针对标的资产部分项目的评估时点、评估方法、预计销售**以及业绩补偿承诺等细节的论证、协商耗费时间较长，且尚未达成最终一致意见，公司尚未披露并审议本次交易的正式方案，公司将力争于2019年底前召开董事会审议本次交易的正式方案。

果然，12月2日晚间，宁波联合在时隔20个月后公布了重组草案。与此前的预案相比，草案将拟收购标的资产由盛元房产100%股权，调整为荣盛控股所持盛元房产60.82%股权，交易**由23.03亿元调整为15.01亿元，发行**由8.57元/股调整为8.29元/股，较12月2日收盘价5.88元溢价40.99%。此外，交易对方承诺标的公司在2020年至2023年期间各年累积经**扣非归母净利润总额不低于19.27亿元。

上证报记者在采访中了解到，为保障此次重组顺利进行，宁波联合专门成立了一个沟通小组，负责就此次重组的相关问题向投资者答疑解惑。据沟通小组成员透露，在公司控股股东拿出最大诚意的重组方案以后，公司也有向中***者征求意见。公司觉得现在这个时点各方面的条件都已经成熟，所以继续推进重组事项

“宁波联合业务有涉房，但现在公司主营业务并非房地产，主业应该算是综合类，后续如果盛元房产这块资产能够注入，则上市公司肯定要把房地产业务做大做强，继而成为公司控股股东旗下的房地产上市平台。本次收购标的盛元房产本身质地优良，其地域性、在建项目、土地储备情况都比较不错，另外交易对方的业绩承诺有近20个亿，这对于主业不聚焦、近两年业绩有所下滑的宁波联合来说，是提升上市公司盈利能力、资本实力再上新台阶的一个绝好的机会。”上述沟通小组成员表示，宁波联合希望能结合自身优势，在控股股东的支持下，把公司打造成地域型明星品牌企业。

“一旦重组方案能在公司股东大会上获得通过，我们就会走***的报批流程。当然，我们希望能够得到中***者的支持，因为这对公司来说是长期利好，肯定比现在主业不聚焦要好得多。”该沟通小组成员称

重组能否过会尚难预料

尽管宁波联合对于继续推进重组充满信心，但据上证报资讯统计，2019年以来，涉房企业并购重组方案获得***核准的案例屈指可数，大部分都停留在公司董事会预案或公司股东大会通过的阶段，有4家上市公司的重组方案已处于“停止实施”状态。

而获得监管层核准的案例自有其特殊性。2019年11月7日，合肥城建公告披露，***已核准公司向合肥市工业投资控股有限公司发行1.8亿股股份购买工业科技100%股权并募集配套资金的交易事项。

根据合肥城建此前披露的重组预案，标的公司主要从事工业地产项目建设和销售、租赁等业务，为企业、产业园区、政府等提供涵盖物业租售及配套管理在内的工业地产综合服务。通过本次交易，上市公司主营业务将在原有住宅和商业地产业务的基础上增加工业地产业务，有助于形成“住宅+商业+工业”三轮驱动、相互融合的新格局。

此前，大悦城（原中粮地产）也有过类似的*作。2018年3月，中粮地产发布重组预案，拟以发行股份的方式向明毅收购其持有的大悦城地产64.18%股权，并拟募集配套资金用于两个商业地产项目。同年10月25日，该方案未能通过***并购重组委的审核，原因是“定价公允性缺乏合理依据”。不过，在对标的估值合理性进一步论证及增加业绩承诺后，该方案于2018年12月4日成功过会。

**物业“借道”中航善达上市也是典型案例之一。今年4月，**蛇口发布提示性公告，公司正在筹划以现金方式协议受让中航国际控股持有的上市公司中航善达22.35%股份，并以持有的**物业100%股权认购中航善达非公开发行股份。2019年11月20日，中航善达发布公告，公司已拿到***关于公司向**蛇口等公司发行股份购买**物业100%股权事项的核准批文。

“这几个案例都有其特殊性，且收购的资产均非住宅地产。实际上，关于涉房企业并购重组的政策并没有听说有任何的变化，而且在可预见的未来，也看不到松绑的可能性。”有地产行业资深人士表示，宁波联合希望继续推进重组，“但结果如何现在还真不好说”。

来源: 上海证券报

关注同花顺财经微信公众号(ths518)，获取更多财经资讯

001299美能能源估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西

美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元

截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112

美能能源11月8日主力资金净卖出3991.53万元

截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399

专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机

90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，

美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%

近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万

美能能源股东户数下降13.59%，户均持股3.53万元

美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平

美能能源最新股东户数下降6.82% **趋向集中

美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20

天然气供应商美能能源上市首日涨停，三季报业绩增收不增利

记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交

美能能源股东户数增加59户，户均持股3.64万元

美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据

多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）

深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.

多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）

深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9

11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元

沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0

美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元

10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.

美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元

截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2

美能能源**深交所，实力营业部现身**榜（10-31）

深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.

陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，

加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院

本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总

多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）

深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换

多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）

深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73

11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元

沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001