光大证券：给予旗滨集团买入评级
光大证券股份有限公司近期对旗滨集团进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评：成本上涨影响利润，持续关注盈利修复与成长兑现的共振机会》，本报告对旗滨集团给出买入评级，当前股价为7.95元。
旗滨集团(601636)
事件：公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入98.4亿元，同降9.1%；归母净利润12.5亿元，同降66.0%；扣非归母净利润11.5亿元，同降68.2%。单三季度，公司营收33.5亿元，同降16.1%；归母净利润1.7亿元，同降88.4%；扣非归母净利润1.5亿元，同降89.9%。
点评：
玻璃市场仍在磨底，成本压力最大时刻或已过去：报告期内，受制于竣工推进缓慢，玻璃下游需求持续疲软，玻璃**持续承压。截至2022.9.30，全国玻璃均价为1670元/吨，较年初下降19%，同比下降44%。
原燃材料成本的上涨是公司Q3盈利大幅下滑的主要原因，环比Q2，公司营业收入仅减少2.4%，但营业成本大幅增加13.0%。单Q3毛利率仅为15.3%，同比下降42.3pct，环比下降11.6pct，为近十年单季度新低。
对于公司主要原燃材料纯碱、石油焦产品**进行分析，纯碱22Q1-Q3单季度均价分别为2686/2954/2880元/吨；石油焦分别为3902/4947/4186元/吨。可看出Q2原燃材料均价最高，但是由于会计成本核算方法，成本传导存在时滞，因此或在Q3充分显现。以此推算Q4开始成本端压力或将有所减弱。
成长性聚焦新兴玻璃产业，拟分拆醴陵电子上市：光伏玻璃：公司目前在产两条（浮法+压延），且在建、筹建多条产线，后续将逐步落地，产能大幅扩充。电子玻璃：目前2条产线运营，且计划在浙江绍兴新建2条产线，该板块已于22H1实现净利润2523万元，后续拟分拆上市，强化成长潜力。药用玻璃：湖南药玻一期项目自商业化运营以后，中硼硅拉管技术持续突破，二期项目预计2023年6月投入商业运营，并规划在浙江绍兴继续投建2条产能25t/d药玻产线。
看好竣工需求释放，玻璃**仍存较大弹性：玻璃量价是“保交付”核心观察数据，政府推动“保交付”决心不容置疑，随着各项配套跟进政策的陆续**，以及地产市场底部复苏，预计地产竣工推动节奏有望进一步加快。作为和竣工关联度最为紧密的建材品种，玻璃走向高景气的核心逻辑仍在于需求的实质性释放。
盈利预测与估值评级：对于公司，我们中短期看好玻璃**弹性带来投资机会，长期看好其在光伏、节能、电子、药玻等成长性赛道中实现持续价值增长。由于短期内成本冲击较大，我们下调公司22年EPS至0.58元（较上期调整-51.3%），维持23-24年EPS预测为1.52、1.83元，维持“买入”评级。
风险提示：浮法玻璃**回升不及预期，原燃材料成本压力提升，新建项目推进不及预期，新业务拓展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券孙伟风研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.09%，其预测2022年度归属净利润为盈利31.91亿，根据现价换算的预测PE为6.68。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级18家，增持评级7家；过去90天内机构目标均价为13.45。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，旗滨集团（601636）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务健康。该股好公司指标4星，好**指标4星，综合指标4星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
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专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
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美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
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美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
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多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
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10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
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深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
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本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
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深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
