大金重工:“两海战略”布局明确 竞争力有望持续增强
华西证券 杨睿 李唯嘉
大金重工2021H1实现营收16.73亿元,同比增长49%;实现归母净利润2.06亿元,同比增长28%,业绩实现稳步提升;上半年塔筒业务实现毛利率21.4%,同比下滑5.7pct,我们认为原材料钢材**显著上涨是毛利率下滑的重要影响因素;整体净利率12.3%,同比下降幅度小于毛利率降幅,约2pct。
风电行业发展趋势明确
短期看,中电联预计年底并网风电装机容量3.3亿千瓦,据此测算今年风电有望实现约48.5GW新增装机规模,下半年有望实现近37.6GW新增装机规模。随着时间进入下半年,我们预计2021年计划新增并网项目将加速启动,行业需求有望明显好于上半年。招标量方面,2021H1国内公开招标市场新增招标量超31GW,将为后续风电装机需求提供支撑。中长期看,风电是实现“碳中和”的能源替代形式之一,持续看好风电行业的装机需求及发展空间。
产能布局推动生产能力增强
公司辽宁阜新/山东蓬莱/***兴安盟/张家口尚义基地设计产能分别为20/50/10/20万吨,合计100万吨。预计随着产能爬坡释放,公司生产能力将持续增强。其中,辽宁阜新/***兴安盟/张家口尚义基地位于陆上风力资源集中区,三个基地布局辐射周边项目的塔筒需求;山东蓬莱生产基地目前运营有10万吨级对外**专用泊位2个,3.5万吨级对外**专用凹槽泊位1个,已建成正在履行审批手续的靠泊等级10万吨级泊位两个(预计2022年可以**运营),码头区域自然水深10~16米,并配有起重能力1000吨的龙门吊。山东蓬莱基地具备显著的区位和基础设施优势,以及高效的物流能力和发运能力,利于节约运输成本并提升运输效率,对公司“两海战略”的实施具有重要意义。
“两海战略”稳步推进
公司依托山东蓬莱基地的区位优势,发展海上和海外业务。公司主要产品包括常规陆塔、大直径分片式陆塔、低风速柔性高塔、海塔、单桩、群桩、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件。2021H1国外业务营收占比26.6%,相比2020年全年提升8.4pct。公司是Vestas、SGRE、GE、金风、远景等厂商的全球战略合作伙伴,并与国家能源集团、国家电投、中广核、华能、丹麦沃旭能源等国内外大型电力投资公司建立了长期合作关系,且仍在不断拓展和认证新的行业客户。
投资建议
考虑到风电行业发展趋势明确,公司生产能力增强,我们上调公司21-22年营收44/50亿元的预测至53/64亿元,上调21-22年EPS1.11/1.30元的预测至1.17/1.47元,新增2023年营收预测78亿元,2023年EPS预测1.88元,对应2021年9月13日14.87元/股收盘价,PE分别为13/10/8倍,维持公司“买入”评级。
风险提示:风电装机不及预期、产能投放不及预期、产品交付不及预期、原材料**上涨风险、反倾销政策风险等。
一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
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美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交
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深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9
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11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001