“汇源果汁”整体估值45亿元 国中水务拟花8.5亿间接参投

2022-12-28 每日经济新闻

每经记者:曾 剑 每经编辑:魏官红

今年6月下旬,因拟间接参与北京汇源食品饮料有限公司(以下简称北京汇源)重整,国中水务(SH600187,股价2.78元,市值44.86亿元)一度受到资金追捧。到7月下旬,上市公司称北京汇源重整项目尽调工作未能按期完成,需延期两个月。此后,由于国中水务又两度宣布相关交易事项需要延期,外界对事项进展有所担忧。如今,这笔投资终将落地。

国中水务12月26日晚间宣布,公司拟受让上海文盛资产管理股份有限公司(以下简称文盛资产)参与北京汇源重整设立的持股平台公司31.481%的股份,受让后公司将间接持有北京汇源18.89%股份。

国中水务参投北京汇源

据国中水务披露,近日,公司拟与文盛资产、文盛资产全资子公司上海顼汇企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称上海顼汇)签署《股份转让合同》,文盛资产拟将诸暨市文盛汇自有资金投资有限公司(以下简称文盛汇)中由上海顼汇持有的31.481%的股份转让给公司。

据悉,文盛汇是文盛资产参与北京汇源重整专门设立的持股平台公司,文盛汇只认购**裁定批准重整后的北京汇源60%股权,而不做其他经营业务。交易完成后,国中水务将通过文盛汇间接持有北京汇源18.89%股份。

经协商确定,北京汇源的整体股权估值为45亿元,文盛汇的股权估值为27亿元(按照对北京汇源持股比例60%折算),文盛汇31.481%股份转让价款总额为8.5亿元。

国中水务的这份公告让投资者期待已久。此前,国中水务于5月18日发布公告称,公司同文盛资产签署《项目合作协议》,双方希望合作拟共同投资重组后的某公司股份;为此,公司向文盛资产支付了3亿元履约保证金。此后,市场曝出上述“某公司”正是北京汇源。6月24日,北京汇源重整方案通过**终审裁定,其重整资金计划安排为16亿元,文盛资产为唯一重整投资人。

事实上,早在4月21日,国中水务便与文盛资产签署了《项目合作协议》,双方希望合作拟共同投资重组后的北京汇源,双方约定90天完成项目尽调(即至7月20日)。到7月20日晚间,国中水务宣布,文盛资产来函表示,北京汇源重整项目尽调工作未能按期完成,需延期两个月。鉴于此,上市公司同意尽调期限延期。

9月17日,国中水务公告称,受**及评估机构的工作进度影响,文盛资产需顺延60日完成尽调工作,顺延至11月18日;11月18日,上市公司又称,受疫情影响,文盛资产对北京汇源的增资和**变更工作推进延迟,需顺延90日至2023年2月16日完成**变更。“如对标的资产的详细尽调,结果未达到公司要求,文盛资产将返还履约保证金。”国中水务当时说道。

文盛资产入主“汇源果汁”

完成**变更此次拟向国中水务转让股权,文盛资产承诺,北京汇源经**的2023年至2025年累计扣非净利润不低于11.25亿元,即平均年扣非净利润不低于3.75亿元,文盛汇的业绩将依据北京汇源业绩按照持股比例折算。

北京汇源创立于上世纪90年代初,即“汇源果汁”的经营载体。

国中水务表示,汇源品牌为国内果汁饮料知名度较高的民族品牌,北京汇源重整计划是近年来极为难得的明星重整项目,此项目资本市场认可度高,品牌含金量和可延展性较强。此次购买股份将提升公司综合盈利能力,有利于公司的长远发展,符合公司目前的转型规划。

前些年,受国内外宏观环境、行业环境、信用环境叠加疫情影响,北京汇源出现流动性问题,债务风险全面爆发。

2021年7月16日,经债权人申请,北京市第一中级人民**裁定北京汇源进入重整程序,今年6月24日,**裁定批准北京汇源重整计划,文盛资产成为北京汇源控股股东。北京汇源的债务风险在重整程序中通过“普通债权债转股+小额债权现金清偿+有财产担保债权留债清偿”等方式将得到化解。

第三方平台信息显示,北京汇源的股权结构在12月23日发生了变更。文盛汇、天津市文盛汇投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称天津文盛汇)新增成为了北京汇源股东。文盛汇的股东上海邕睿企业管理合伙企业(有限合伙)由文盛资产控制,其他股东要么由文盛资产实际控制,要么有文盛资产的投资背景。天津文盛汇的执行事务合伙人为天津文汇盛苑投资,天津文汇盛苑投资的全资股东也是文盛资产。

文盛资产官网称,公司是我国领先的特殊机会投资管理公司,公司创始人周智杰于2003年成立浙江文华控股,开始涉足**资产领域,主要投资政策性剥离形成的**资产。2006年由浙江文华控股和珠海乔博投资共同投资设立上海文盛投资管理有限公司。2015年上海文盛投资管理有限公司完成股份制改造,成为现在的文盛资产。截至2021年底,文盛资产累计资产管理规模(债权本息)1232亿元。

今年6月,文盛资产曾发文表示,其将为北京汇源导入产业协同资源和产业战略资源,巩固企业生产,增加线上线下订单,促进消费升级,做好市场下沉,拓宽消费场景,拓展全国市场,“在制定重整方案过程中即为汇源筹划设计未来**的上市计划,在重塑民族品牌的同时,能够实现较好地社会经济效益”。

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