两月涨停17次、暴涨300%，谁是下一个西安饮食？丨研报淘金
作者| 刘玥婷
编辑| 郑怀舟
封面来源|视觉我国
近日，随着防疫政策的放开，以及扩大内需规划明确全面促进消费，大消费行业整体反弹。自11月以来，申万食品饮料指数强势拉升超30个点，同期西安饮食最大涨幅超300%，海南椰岛最大涨幅超100%，黑芝麻、来伊份涨超70%，麦趣尔、良品铺子涨约50%。
申万食品饮料指数走势，资料来源：wind，36氪
多家机构认为，防疫政策的优化使得消费场景逐步恢复，B端餐饮需求将陆续恢复，叠加春节旺季临近，C端消费将得以提振。中长期来看，随着消费意愿和能力的回升，叠加成本端压力的缓解，明年餐饮行业回暖的趋势较为确定。
丨券商策略
1.华创证券
核心观点：刚需先发，可选接力（推荐，维持）
餐饮行业供需两端极致压力已传导至末期，年底疫情防控政策优化、地产托底政策频出，利好消费需求的政策暖风不断，同时随着全球通胀回落，行业成本端明年将进入下行通道。总体而言，23年供需两端均将迎来改善，终将迎来期盼已久的困境反转。
1）疫情管控放开初期需求不确定性，且经济政策落地到实际恢复有时滞，居家和刚需品类短期更佳，包括预制食品、乳业、烘焙（下游面包和上游酵母）等，可选品类二季度开始接力，以及疫情对场景影响明显的餐饮供应链（连锁、调味品等）。
2）行业龙头在疫情反复冲击下承受利润损失，但守住收入平稳扩张，更换来行业格局出清， 明年迎来收获市场之年；成本端包材、食用油、糖等各子行业通用的***格已在下降，而各类上游农产品大多顶部回落，经历今年超预期上涨后，回落的幅度或将更大。
建议关注：安琪酵母（600298）、安井食品（603345）、涪陵榨菜（00***7）、洽洽食品（002557）、巴比食品（605338）、桃李面包（603866）、宝立食品（603170）、立高食品（300973）、绝味食品（603517）、海天味业（603288）、中炬高新（600872）
2.申万宏源
核心观点：防控优化，预期先行，进入基本面验证期（看好）
从需求角度，疫情防控政策优化带来的消费场景修复，有利于大众品需求复苏；从受益程度上，预制菜和调味品等餐饮供应链将直接受益；从成本角度，当前粮食和肉类**处于高位，预计明年二季度后进入下行通道，包材**已环比下行，预计23年大众品成本继续上涨，但涨幅趋缓，近期卤味、速冻食品等头部企业陆续进行新一轮调价，以消化成本压力。
展望年底到明年一季度，随着防控政策优化、旺季到来以及成本压力的环比改善，大众品有望迎来估值修复和切换行情。展望2023年，预计大众品的基本面表现先抑后扬，二季度开始将迎来需求和成本的双向改善，看好两类公司，一类是成长空间广阔、治理优秀的成长性品种，一类是边际改善空间大的改善型品种。
建议关注：安井食品（603345）、洽洽食品（002557）、伊利股份（600887）、中炬高新（600872）、绝味食品（603517）、百润股份（002568）
3.中信建投
核心观点：近期疫情波动较大，中长期仍看好消费韧性（强于大市，维持）
进入12月后，各地出入**进一步放松，但由于疫情反复的影响，短期对于餐饮等线下场景消费仍存影响，相关产业需求恢复仍较慢。当前建议关注三条主线：
1）短期相对受益，基本面较好的标的；
2）疫情明年将边际改善，餐饮消费场景有望修复，利好相关产业链企业动销改善；
3）今年原料**相对较高，后续部分原料**有望回落，带来利润率提升的标的。同时，油脂（棕榈油、大豆油）近期仍在下行趋势，烘焙类企业盈利也将环比呈现改善趋势。
建议关注：天味食品（603317）、味知香（605089）、千味央厨（001215）、安井食品（603345）、宝立食品（603170）、安琪酵母（600298）
4.国泰君安
核心观点：静待花开，把握三阶段投资（增持）
从海外复盘看，冬季面临感染高峰压力、或压制需求恢复，我国消费有望在23Q1筑底，Q2起有望迎来改善。目前预期和基本面脱离，考虑预期和基本面变化，当下消费品投资分为三阶段：
第一阶段，聚焦跌幅足够深的服务业，餐饮、品牌连锁、机场等，目前这一阶段从预期角度来看投资机会已经接近中后期；
第二阶段，主题投资和成长股，在疫情放松和基本面恢复之前的空白期，主题投资和成长股这些与经济相关度低的方向成为重点，比如：啤酒、餐饮供应链等；
第三阶段，关注超跌价值股，随着疫情放开速度加快，预期明显加强，低估值龙头迎来估值修复期，消费复苏后将进一步进入估值扩张阶段，比如：低估值白酒等龙头标的。
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一 公司基本情况速览总股本：1.879亿 总发行量 :4690万 发行**：10.69元 募资总额：5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业：燃气生产和供应 所属区域：陕西
美能能源（001299）12月6日主力资金净买入1125.28万元
截至2022年12月6日收盘，美能能源(001299)报收于27.53元，上涨2.92%，换手率39.8%，成交量18.67万手，成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面，主力资金净流入112
截至2022年11月8日收盘，美能能源(001299)报收于22.69元，上涨3.18%，换手率71.38%，成交量33.48万手，成交额7.75亿元。资金流向数据方面，11月8日主力资金净流出399
专访美能能源董事长晏立群：紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
90年代初，****前沿的深圳还处在草莽创业的时期，那时候，深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人，晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根，从推销液化气灶具到推广应用天然气，从“打工人”到创业者，
美能能源(001299)7月20日股东户数2万户，较上期减少6.82%
近日美能能源披露，截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户，较7月10日减少1465.0户，减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股，户均持股市值为15.18万
美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露，截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户，较上期（2023年2月10日）减少3573户，减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平
美能能源7月24日在交易所互动平台中披露，截至7月20日公司股东户数为20020户，较上期（7月10日）减少1465户，环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计，截至发稿，美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日，美能能源（001299.SZ）高开后一路上涨，两次触及涨停**，于10时01分许封上涨停板。截至收盘，该股股价上涨43.97%，报15.39元/股，成交
美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露，截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户，较上期（2023年6月30日）增加59户，增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据
多主力现身**榜，美能能源换手率达67.90%（11-24）
深交所2022年11月24日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元，涨跌幅为-1.53%，换手率67.90%，振幅10.43%，成交额7.
多主力现身**榜，美能能源换手率达47.30%（11-23）
深交所2022年11月23日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元，涨跌幅为9.98%，换手率47.30%，振幅12.57%，成交额4.9
11月30日美能能源（001299）**榜数据：机构净买入6.49万元
沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘，美能能源(0
美能能源将开启申购：上半年增收不增利，预计上市时市值20亿元
10月17日，陕西美能清洁能源集团股份有限公司（下称“美能能源”，SZ:001299）披露发行公告，并将于2022年10月18日开启申购。本次上市，美能能源的发行价为10.69元/股，发行市盈率20.
美能能源（001299）11月15日主力资金净卖出2095.05万元
截至2022年11月15日收盘，美能能源(001299)报收于20.1元，下跌1.03%，换手率21.43%，成交量10.05万手，成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面，主力资金净流出2
深交所2022年10月31日交易***息显示，美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元，涨跌幅为43.97%，换手率7.15%，振幅23.95%，成交额5142.
陕西又一城燃公司IPO过会，美能能源“内生式增长”成效几何？
华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气（002267.SZ）后，陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区，
加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院
本报记者 殷高峰11月14日，美能能源发布公告称，公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》，公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院，总
多主力现身**榜，美能能源换手率达55.10%（11-25）
深交所2022年11月25日交易***息显示，美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元，涨跌幅为10.01%，换
多主力现身**榜，美能能源换手率达32.22%（05-29）
深交所2023年5月29日交易***息显示，美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元，涨跌幅为3.43%，换手率32.22%，振幅12.43%，成交额2.73
11月7日美能能源（001299）**榜数据：机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示，美能能源（001299）因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘，美能能源(001
