东方证券:给予财富趋势买入评级,目标价位159.09元
东方证券股份有限公司浦俊懿,孙嘉赓近期对财富趋势进行研究并发布了研究报告《财富趋势1Q2023业绩点评:项目收入延迟确认助公司业绩高增,全年仍需关注国密/信创/AI等项目进展》,本报告对财富趋势给出买入评级,认为其目标价位为159.09元,当前股价为156.13元,预期上涨幅度为1.9%。
财富趋势(688318)
疫情导致的部分收入于1Q23延迟确认,带动业绩显著增长,为全年业绩高增奠定基础。1)1Q2023公司实现营业收入0.65亿元,+34.6%yoy。究其原因,22年部分客户存在无法进场导致项目结算收款延迟,1Q23以来业务结算、收款逐渐恢复正常使得部分收入于1Q23延迟确认,并带动证券信息服务收入增加,符合我们之前的预期,预计2Q23仍可能有延迟确认的收入来源。2)1Q23公司实现归母净利润0.56亿元,+25.3%yoy,对应EPS0.60元/股,+25.7%yoy;扣非归母净利润0.42亿元,+26.80%yoy。一季度业绩***为全年业绩高增奠定良好基础。
毛利率同比小幅改善,经营性现金流显著改善,公司保持较高研发投入水平。1)1Q2023公司实现整体毛利率79.7%,同比小幅提升50bp,在B端毛利率稳定的基础上,预计C端业务毛利率仍处于持续提升状态。2)1Q23公司经营性现金净流入0.38亿元,+537.9%yoy,项目回款情况同比改善明显。3)1Q23公司销售费用/管理费用/研发费用分别为131/225/1657万元,+17.7%/+15.8%/+27.8%yoy,三费费率分别为2.01%/3.46%/25.46%,同比均稳中有降。值得注意的是,公司持续加大研发费用投入,为中长期的持续发展奠定基础。
国密、金融资讯终端两个募投项目大概率将于23年落地,AI及信创项目为公司提供中长期发展动力。1)研发端,公司除了有国密、金融资讯终端、AI以及专业投资交易平台等四大IPO募投项目在推进中,还将持续受益于未来3-5年源源不断的金融行业尤其是证券行业的信创需求。2)四大募投项目我国密与金融资讯终端项目有望于23年完成研发落地,并于今明两年开始带来增量收入。而有望明年落地的AI项目(即线上人工智能投顾机器人)在提升B端机构客户粘性的同时,更有望在中长期为公司C端炒股软件带来新的流量分发格局,摆脱当前C端业务相对薄弱的困境,为C端业务的发展打开新的空间。此外,信创项目也将为公司带来持续的现金流。
由于公司业绩略超预期,我们维持公司2023-2025年EPS预测值3.70/4.27/4.95元。参考可比公司估值,我们维持公司2023年43.00xPE,维持目标价至159.09元,维持公司买入评级。
风险提示
1)券商IT投入增长不及预期;2)C端用户增速不及预期;3)行业竞争格局恶化。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司樊优研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.35%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.03亿,根据现价换算的预测PE为40.03。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有4家机构给出评级,买入评级2家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为174.55。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,财富趋势(688318)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力一般,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:应收账款/利润率近3年增幅、存货/营收率增幅。该股好公司指标3星,好**指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西
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专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机
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美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%
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美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20
记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交
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本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总
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11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元
沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001