华夏幸福重新握住“幸福”?

2023-05-05 地产深度报道

在化债路上奔走了两年的华夏幸福近期频频传出好消息,这一次是境外美元债的重组交割。

2月2日晚间,华夏幸福披露公告称,经英格兰与威尔士高等**裁决生效,公司境外间接全资子公司发行的存续面值总额为49.6亿美元债券(下称“原债券”)的协议安排已正式生效,其将原债券注销,以发行新债券(包括新债券1、2、3及零息债券)向债权人分配的方式实施重组交割,重组生效日为2023年1月31日。

"

具体来看,原债券的46.7%将以新债券1及现金提前偿付的方式交割或支付。其中新债券1的发行金额为原债券的46.7%减去应付现金提前偿付后的金额,即约22.03亿美元,偿付方式为通过特定资产**赎回以及公司设立的信托计划受益权份额偿付;现金提前偿付则是针对此前已签署《重组支持协议》且在美元债券协议安排重组方案表决中投同意票的美元债券持有人,公司根据相关协议安排支付其持有债券本金额的1%,并在不晚于2023年12月31日再行支付其持有债券本金额的1.8%,以上合计为1.13亿美元;


原债券的53.3%将以新债券2及新债券3交割。其中新债券2将通过华夏幸福以下属公司股权设立的“幸福精选平台”股权抵偿,这部分发行金额约为7.12亿美元;新债券3将通过公司后续经营发展逐步清偿,发行金额约19.31亿美元;


零息债券则是原债券截至重组生效日(不包含重组生效日)以2.5%/年计算得出的应计未付利息将以零息债券交割,发行金额2.68亿美元,债券到期后一次性偿付。

"

值得注意的是,上述新债券1、2、3及零息债券的存续期皆为8年,前三者的存续期利息亦皆为2.5%/年。这意味着,经过这场重组,华夏幸福为自己争取了8年恢复“元气”的时间。

截至2022年末,华夏幸福债务重组计划中的2192亿元金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1388.08亿元,若算上此次重组的49.6亿美元境外债(折合人民币约334.39元),则完成重组的金额占比超过78%。

按华夏幸福此前透露,公司将继续**变现能力强的资产,当下正就部分待**资产与潜在交易对方进行磋商。有媒体报道称,其固安产业新城整体交易谈判已经基本敲定,预计将在春节后正式公布。

债务重组进展对华夏幸福经营困境的缓解是显而易见的。受此影响,该公司预计2022年可实现归母净利润11亿至16亿元,较上一年同期的-390.3亿元大幅提升,同比扭亏为盈。

在A股上市房企的大面积业绩预亏中,这一成绩显得并不容易。

根据wind数据显示,截至2月1日已有超60家A股上市房企披露业绩预告,其中亏损房企数量达到40家,占比超66%,其中不乏华侨城、大悦城、首开股份等有着国资背景的房企。

这在一定程度上彰显了行业的残酷基调,也从侧面反映了华夏幸福“重生”的不易。过去两年,发生债务违约、展期的房企不在少数,但实现债务重组成功的却少之又少。

例如第一个“吃到螃蟹”的富力,该公司在去年7月将旗下原本应在2022年至2024年到期的10笔美元债整体打包展期,它们被合并置换为3笔票利均为6.5%(或首18个月7.5% PIK票息率)的**,最迟到期日为2028年,整体展期3-4年。

这场境外债重组中,富力将海外资产伦敦ONE项目和马来西亚富力公主湾**所产生的现金流作为增信,并同时推出债券重组支持协议以做备用,借此加大方案的诚意。

对比来看,华夏幸福的境外债重组方案虽与之不同,但同样将旗下的物业、代建等轻资产业务搬上了谈判席,进一步加大方案的含金量和可行性,保障投资者权益。此外,河北省各级政府的支持、可变现资产的**以及创始人王文学不逃废债的决心等因素都为华夏幸福的化债路提供了助力。

同策研究院研究总监宋红卫在采访中告诉《国际金融报》记者,华夏幸福获救是多方面因素综合的结果,与当地政府支持有很大关系,另外也因为爆雷较早,很多资源都能够集中,“代建和物业这两个业务在我国发展空间还比较大,未来有希望上市”。

2022年末,房地产融资政策松绑,加之房贷利率下调、限购放开等各类楼市政策的**,业内普遍认为行业拐点将至,这于“脱险”房企而言亦是一个休养生息的好时机,走过至暗时刻的华夏幸福拥有了重新握住“幸福”的可能。

记者 吴典

编辑 左宇

热文推荐,看这里↓↓



  • 新年开端,房企格局再生变

  • 降贷潮开启,多地房贷利率迈入“3”时代

  • 一片业绩预亏中,这家出险房企却逆势翻盘了

  • 我在云南开民宿:期待国外游客“回流”

  • 我在云南开民宿:春节满房,每天拒绝三十多人


热点专题,看这里↓↓


  • 房企寻路①|盈利的阵痛

  • 房企寻路②|谁真的做到了降本增效?

  • 房企寻路③|土储的反转

  • 房企寻路④|明升暗降的周转率




相关概念: 河北 CRO 云南 EDR 综合 信托

001299美能能源估值分析及打新申购建议

一 公司基本情况速览总股本:1.879亿 总发行量 :4690万 发行**:10.69元 募资总额:5.01亿发行市盈率:20.42倍 行业市盈率:19.12倍所属行业:燃气生产和供应 所属区域:陕西

美能能源(001299)12月6日主力资金净买入1125.28万元

截至2022年12月6日收盘,美能能源(001299)报收于27.53元,上涨2.92%,换手率39.8%,成交量18.67万手,成交额5.05亿元。12月6日的资金流向数据方面,主力资金净流入112

美能能源11月8日主力资金净卖出3991.53万元

截至2022年11月8日收盘,美能能源(001299)报收于22.69元,上涨3.18%,换手率71.38%,成交量33.48万手,成交额7.75亿元。资金流向数据方面,11月8日主力资金净流出399

专访美能能源董事长晏立群:紧随绿色低碳能源**大潮 捕捉清洁能源发展新商机

90年代初,****前沿的深圳还处在草莽创业的时期,那时候,深圳吸引了一批又一批来自全国各地的年轻人,晏立群就是其中之一。从外出闯荡到回乡扎根,从推销液化气灶具到推广应用天然气,从“打工人”到创业者,

美能能源(001299)7月20日股东户数2万户,较上期减少6.82%

近日美能能源披露,截至2023年7月20日公司股东户数为2.0万户,较7月10日减少1465.0户,减幅为6.82%。户均持股数量由上期的8731.0股增加至9370.0股,户均持股市值为15.18万

美能能源股东户数下降13.59%,户均持股3.53万元

美能能源2023年3月22日在深交所互动易中披露,截至2023年3月20日公司股东户数为2.27万户,较上期(2023年2月10日)减少3573户,减幅为13.59%。美能能源股东户数低于行业平均水平

美能能源最新股东户数下降6.82% **趋向集中

美能能源7月24日在交易所互动平台中披露,截至7月20日公司股东户数为20020户,较上期(7月10日)减少1465户,环比降幅为6.82%。证券时报•数据宝统计,截至发稿,美能能源收盘价为16.20

天然气供应商美能能源上市首日涨停,三季报业绩增收不增利

记者 | 陈慧东编辑 | 10月31日上市首日,美能能源(001299.SZ)高开后一路上涨,两次触及涨停**,于10时01分许封上涨停板。截至收盘,该股股价上涨43.97%,报15.39元/股,成交

美能能源股东户数增加59户,户均持股3.64万元

美能能源2023年7月18日在深交所互动易中披露,截至2023年7月10日公司股东户数为2.15万户,较上期(2023年6月30日)增加59户,增幅为0.28%。美能能源股东户数低于行业平均水平。根据

多主力现身**榜,美能能源换手率达67.90%(11-24)

深交所2022年11月24日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.57元,涨跌幅为-1.53%,换手率67.90%,振幅10.43%,成交额7.

多主力现身**榜,美能能源换手率达47.30%(11-23)

深交所2022年11月23日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收22.92元,涨跌幅为9.98%,换手率47.30%,振幅12.57%,成交额4.9

11月30日美能能源(001299)**榜数据:机构净买入6.49万元

沪深交易所2022年11月30日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第5次上榜。截至2022年11月30日收盘,美能能源(0

美能能源将开启申购:上半年增收不增利,预计上市时市值20亿元

10月17日,陕西美能清洁能源集团股份有限公司(下称“美能能源”,SZ:001299)披露发行公告,并将于2022年10月18日开启申购。本次上市,美能能源的发行价为10.69元/股,发行市盈率20.

美能能源(001299)11月15日主力资金净卖出2095.05万元

截至2022年11月15日收盘,美能能源(001299)报收于20.1元,下跌1.03%,换手率21.43%,成交量10.05万手,成交额2.01亿元。11月15日的资金流向数据方面,主力资金净流出2

美能能源**深交所,实力营业部现身**榜(10-31)

深交所2022年10月31日交易***息显示,美能能源因属于无**涨跌幅**的证券而登上**榜。美能能源当收15.39元,涨跌幅为43.97%,换手率7.15%,振幅23.95%,成交额5142.

陕西又一城燃公司IPO过会,美能能源“内生式增长”成效几何?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 苗诗雨 陆肖肖 北京报道继陕天然气(002267.SZ)后,陕西第二家区域性城燃公司即将于近日上市发售。天然气资源和油气资源丰富的陕西地区,

加码新能源领域投资 美能能源拟投建集团总部暨西安智慧能源研究院

本报记者 殷高峰11月14日,美能能源发布公告称,公司与西安高新区管委会拟签订《美能能源总部暨西安智慧能源研究院建设项目协议书》,公司计划在西安高新区上市企业园建设美能能源总部暨西安智慧能源研究院,总

多主力现身**榜,美能能源换手率达55.10%(11-25)

深交所2022年11月25日交易***息显示,美能能源因属于连续三个交易日内收盘**涨幅偏离值累计20%、当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收24.83元,涨跌幅为10.01%,换

多主力现身**榜,美能能源换手率达32.22%(05-29)

深交所2023年5月29日交易***息显示,美能能源因属于当日换手率达到20%的证券而登上**榜。美能能源当收18.72元,涨跌幅为3.43%,换手率32.22%,振幅12.43%,成交额2.73

11月7日美能能源(001299)**榜数据:机构净卖出1216.39万元

沪深交易所2022年11月7日公布的交易***息显示,美能能源(001299)因日换手率达到20%的前5只证券登上**榜。此次是近5个交易日内第3次上榜。截至2022年11月7日收盘,美能能源(001

AD
更多相关文章