5.24市场复盘与题材
一、行业&题材
1、光伏上游材料
＞驱动因素：受光伏需求带动，光伏上游材料开启新一轮涨价潮，景气度较高。
＞三氯氢硅：光伏级**2.8-3万/吨，较年初上涨超1万/吨。可外售产能16.5万吨，在建产能3.5万吨，今年需求42万吨，今明两年供需非常紧张，产品**有望上涨至3.5万+，光伏级产品盈利超1.5万/吨。
＞EVA：光伏料**约3-3.1万元/吨，较年初上涨接近1万/吨，预计2022年产量约146万吨，表观消费量260万吨左右，全年供需紧平衡，但光伏料仍有10万吨以上供需缺口，单吨净利润1万以上。
＞纯碱：纯碱**2900-3000元/吨，2022年全球光伏装机220GW，光伏玻璃需求占比有望提升10%以上，纯碱需求358万吨，较2021年新增需求接近90万吨，目前联碱毛利超1900元/吨，氨碱毛利超850元/吨。
＞相关标的
●三氯氢硅：三孚股份（现有产能6.5万吨，在建5万吨预计Q3投产）、宏柏新材（二期5万吨Q3投产，2023年满产后产能10万吨）；
●EVA：东方盛虹（目前拥有36万吨产能，其中光伏料占比约7成）、联泓新科（22年技改完成后总年化产能16万吨）、荣盛石化（30万吨EVA投产顺利，可全部排产光伏料）；
●纯碱：双环科技（联碱法产能110万吨）、远兴能源（天然碱权益产能147万吨）。
（国信化工）
2、汽车购置税减免
＞事件：5.23晚消息，国常会提出阶段性减征部分乘用车购置税600亿，虽然没有公布政策细节以及执行的时间窗口，但政策力度超预期。
＞如果600亿专指新增的燃油车购置税减免
●针对所有燃油车：购置税减半相当于一辆车减7400元，对应所有燃油车现价打96折。该政策可保证共有813万辆车型享受购置税减免的政策，大概率可以执行到年底。
●针对1.6L以下的小排量燃油车：2021全1.6L以下排量占比64%，购置税减半相当于一辆车减5300元。共有1130万辆车型享受购置税减免的政策，大概率可以执行整一年。
●针对特定地区（如农村及受疫情影响严重的城市）：若按照此前传闻的单车补贴5000元计算，则可以保证共有1200万辆车型享受购置税减征或补贴，预计政策持续期可达2年以上。
＞假设本次**政策的杠杆乘数分别为3/4/5倍，则对应拉动消费1800/2400/3000亿，对应新增购车需求108/144/180万辆。（中信汽车）
＞相关标的
●整车：按照1.6L小排量弹性，依次排序为长安、长城、上汽、长城、吉利，21年1.6L燃油车销量占其体量分别为103w/60w/210w/57w，占其总销量份额67%/64%/53%/47%；
●传统车业务占比高的电车零部件：中鼎股份（传统车占比90%，电车智能底盘成长确定，22PE 17X）、恒帅股份（微电机成长确定，22PE 35X ）等；
●15万以下中低端车产业链：松原股份（安全带客户中吉利、奇瑞、五菱、长城占比50%+，22PE 21X）、祥鑫科技（冲压件，22PE 17X）、苏奥传感（油位液位传感器，22PE 34X）。
3、锂矿拍卖
＞事件：PLS第五次在BMX平台上拍卖锂精矿，最终以5955美元/吨**成交，对应碳酸锂***43.6万元/吨。品位最低5.0%，数量5000干公吨，装运日期6月15日至7月15日。
＞本次拍卖锂矿运到国内再加上生产的2个月时间，估计最快到8月中旬才能供应市场，说明市场对于远期**的预期水平。
＞市场对于本次拍卖**一致预期在6000美金左右，说明对远期锂价维持高位存在强力预期支撑，未来锂价起码在成本端拥有支撑，下行空间小。
＞弹性标的：江特、融捷、中矿；稳健标的：藏格、天齐、永兴、盐湖。
4、风电碳纤维
＞核心驱动：维斯塔斯的碳梁风电叶片的专利将于2022年7月到期，到期后其他风电厂家有望采取该技术来生产大叶片，进而带来风电碳纤维需求上升。采用大丝束碳纤维制造的叶片主梁在材料端成本将下降40%。
＞小叶片已经不能满足远海的建设需求，大叶片将会成为主流。每1GW风电将会增加1000吨碳纤维需求，仅我国十四五期间海上风电装机有望超过100GW。
＞风电叶片碳纤维用量21年全球达3.3万吨，预计25年需求达8.06万吨，复合增速25%。届时风电需求会占整体碳纤维需求的40%。
＞相关标的
●吉林碳谷：国内唯一大量外售大丝束碳纤维原丝企业，约占国内原丝消耗50%，目前4.5万吨/年柔性产能，计划未来2-3年新增15-20万吨原丝产能。
●吉林化纤：持股49%的吉林宝旌具备8000吨/年大丝束碳纤维产能，计划在235年前形成1.2万吨/年产能。国兴碳纤维具备1万吨/年大丝束碳纤维产能，在建产能5000吨/年，未来有望注入上市公司。
●上海石化：现有产能3000吨原丝和1500吨碳纤维产能，在建2.4万吨原丝配套1.2万吨的48K大丝束碳纤维。
●光威复材：拟建设1万吨/年24k及以上大丝束碳纤维。一期在建4000吨，预计22年完成。
●中复神鹰：现有产能3500吨/年，正在建设西宁年产10000吨高性能碳纤维及配套原丝项目，预计将于2022年3月份全部建成。
5、君实生物
>5.23晚间公司公告，用于轻中度COVID-19的早期治疗达到临床方案预设的主要终点，将于近期与药物监管部门沟通递交新药上市申请事宜。
>vv116这次本质上就是国内中轻症对照组临床完成，还需完成全球多中心和中重三期临床、等三期临床完成后，还要提交数据审核、技术审评、综合审评。依照公告内容，君实生物目前是最初的阶段，也就是三月份真实生物开始和药监局沟通的时间点。
二、个股挖掘&预期差
1、实丰文化
>事件：近期肯德基推出的可达鸭音乐盒玩具爆火，多次冲上热搜第一名。多家肯德基宣布售罄，更有二手黄牛开出上千元的****。
>宝可梦以1000亿美元收入高居“全球最赚钱IP排行榜”世界第一，其中授权衍生品收入为760亿。可达鸭是宝可梦中的一个IP，公司是与宝可梦IP合作生产玩具的唯一A股企业。
>公司玩具海外业务占比90%，拥有ICTI、BSCI、GSV、**O、FCCA等资格认证、迪士尼FAMA认证。
2、中矿资源
>事件：5月23日晚间发布定增预案，募集不超过30亿投入春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目、津巴布韦Bikita锂矿200万t/a建设工程、津巴布韦Bikita锂矿120万t/a改扩建工程等。
>通过上述项目，公司将合计拥有332万吨锂矿处理产能，原材料做到自给自足，锂盐产能能将由3.1万吨上升到6.6万吨，翻倍以上，业绩弹性大。以各个产品近两年均价估算，上述三个项目年均产值合计可达79.88亿。
3、广州发展
>事件：5.23晚公告，公司拟在大悟投资约75亿，建设抽水蓄能项目120万千瓦。
>项目建成投产后年产值约8000万元，产值不高但享受国家和大悟县关于新能源开发项目的优惠政策。
>大悟不仅风能资源富集，光能同样独具禀赋，年日照时数达2420小时以上，是湖北省太阳能辐射一类地区。
4、乐凯新材
＞公司实控人我国航天科技集团，最终控制人国资委。2022年是国企**三年行动决战决胜之年。
＞2月20日晚公告，公司拟发行股份购买航天能源100%股权、航天模塑100%股份；并拟发行股票募集配套资金。发行**均为7.13元/股，进军油气设备和汽车零部件领域。
＞两个标的公司的净利润合计2.9亿，按照40倍PE保守计算估值，市值为2.9亿元*40倍=120亿元，按照分部测算法，55%和410%线性折算增长率，PEG=1，市值为65+135=200亿。对应股价：120亿元市值/6.76亿股=20元/股；200亿元市值/6.76亿股=35元/股。（以上推算仅为参考，不作为投资建议）
5、辉丰股份
>在产项目包含：二噻农2000吨、抗倒酯1000吨、辛酰溴苯腈7000吨、咪鲜胺3000吨、粉唑醇2000吨、氟环唑1000吨、甲羧除草醚500吨、烯酰吗啉1000吨，尤其重要的是，5000吨草铵膦已经达产。该所有项目目前年化盈利达到18亿，49%权益对应近9亿。
>除此，公司还有生物**、利用率爬坡的仓储业务，预计明年1.5亿利润；
>合计利润10.5亿，按56.7亿市值对应PE5.4倍。
（参考辉丰股份，年华4pe.的农业股 ）
6、远东传动
>5月19日河南政策提到25年新能源车提升至150万辆（较去年方案增长了3-5倍），环卫用车基本使用新能源，新能源重卡替代率要超过50%；受次政策**宇通重工两连板，公司为非等速传动轴龙头（同样位于河南），布局新能源重卡多项业务；
>因乌饿战争，西方众多汽车品牌退出俄罗斯汽车市场，公司与俄罗斯第二大商用车制造商GAZ深度战略合作，存在潜在订单增加机会。
7、广汇汽车
＞回顾2015年购置税减免政策，广汇2015-17年净利润分别为19.9亿、28亿、38.9亿，增速分别为24%/41%/39%。参考公司2021年新车销售结构，高端品牌15万台，中端品牌54万台，假设本轮购置税减半按照1.6L及以下口径，公司将充分受益。
＞公司2021年收入1584亿，净利润16.1亿，目前市值208亿，静态估值仅12x，参考15-17年公司业绩弹性，动态估值仅5-6倍。
8、丽岛新材
＞事件：5月18日晚，公司公告与安徽五河经开区管委会签订《投资合同》，拟投资10亿建设新能源电池集流体材料项目，一期建设高端电池级铝箔生产线，二期建设高端涂碳铝箔及高性能连续性复合铝材生产线。
＞传统铝材深加工近几年业绩非常稳健，假设10%增长速度，22年净利润1.45亿，给予10倍估值约15亿。
＞电池铝箔参考东阳光27.1亿建设年产10万吨低碳高端电池铝箔项目，丽岛新材10亿对应大概3.7万吨，报价在4万/吨以上，投产后可贡献年利润约3亿，按保守15倍估值即45亿。
＞合计估值60亿，较目前还有翻倍空间。
9、科陆电子
＞事件：5月23日晚公告，公司拟向美的集团定向增发及转让股份，交易完成后美的将持有公司29.96%股份及表决权，成为控股股东；公司实控人变更为何享健。
＞近年来科陆电子坚定以储能为主的新能源发展战略，美的注入增量资金有望纾解流动性压力，增强核心主业竞争力，释放盈利能力。
＞美的收购控股权可能更多出于顺应双碳目标推进新能源产业布局，有望利用科陆补齐电网、储能、充电桩等产业技术、产品及渠道，助力工业技术板块的发展。
10、和仁科技
＞事件：5月15日通策医疗发布公告，拟通过支付现金方式受让和仁科技29.75%股份，交易金额7.69亿，对应和仁估值25.84亿，本次交易完成后通策医疗将成为和仁科技第一大股东。
＞通策想把和仁打造成一个平台，然后把口腔之外的眼、耳、鼻、咽喉等其它专科都剥离到和仁科技，把它打造成一个多专科医疗集团。
＞本次收购完成后和仁科技未来计划双主业运营，即以数字化医院建设一体化解决方案为主营业务的科技板块和以眼、耳、鼻、喉等专科医疗服务为主营业务的医院板块。
三、机会前瞻
新污染物治理行动方案
＞事件：5月24日盘后消息，办公厅印发《新污染物治理行动方案》，到2025年新污染物治理能力明显增强。
＞十四五期间，对一批重点管控新污染物开展专项治理。**构建新污染物治理长效机制，统筹推动大气、水、土壤多环境介质协同治理。
＞主要亮点一是明确新污染物，二是修复的要求更加严格，修复的种类和标准提高，有利于生态修复和污染治理项目投资金额提高，高标准利好头部生态修复标的。
＞相关标的
●水系修复：华骐环保；
●工业区修复：建工修复、京蓝科技；
●生态修复规划设计：新城市、正和生态。
今天是2023年10月12日，我们来复盘一下今日的涨停板。今日沪深京三市一共30支股票涨停，较上一个交易的37支减少7支。5板共2支，3板共1支，2板共3支，1板共24支，市场当前最高板为5连板！5板
上证指数涨28个点，成交量依然是8300多亿，指数的上涨，是因为昨天的汇金出手增持4大行，给市场发出暗示和信号，因为过往的历史汇金出手就意味着即将见底；两市涨停数量28家，连板高度5连板，连板股的数量
【10月12日午间涨停分析】今日午盘两市共20股涨停，连板股总数5只，18股封板未遂，封板率为53%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，算力板块恒为科技9天6板，汽车产业链的圣龙股份5板、科
【10月12日涨停分析】今日共28股涨停，连板股总数6只，19股封板未遂，封板率为59%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，华为产业链的欧菲光5板、圣龙股份5板、恒铭达3板、冠捷科技5天3板
2023年10月12日股市大数据复盘。上证指数高开0.74%，报收3107.90点，涨幅28.95点，上涨0.94%；深圳成指高开0.60%，报收10168.49点，涨幅83.60点，上涨0.83%；
今天是2023年10月12日，星期四，大盘走出高开整理、震荡攀升的走势。 大盘指数上：上证综指、深证成指和创业板指全部翻红，涨幅为近期的新高；受昨晚“神秘资金”入市消息的提振，本日的大盘指数终于没有
今日（10月12日）两市3317只个股上涨，1783只个股下跌，成交额8311.82亿，较上个交易日缩量74.31亿。三大指数均上涨，截止收盘，沪指涨0.94%，深成指涨0.83%，创业板指涨0.76
做主线，抓龙头！今天是2023年10月12日，我们来复盘和梳理今日的热点题材概念主线。今日的热点题材概念有：新能源汽车、华为概念、锂电池、军工、创新药、生物医药、民营医院。1、新能源汽车概念一共有7支
上证指数周三两市共成交8300多亿，比昨天多600亿，北向净卖出约4亿，上证指数早盘上涨，之后震荡回落，收盘涨0.12%，收3079点个股2400多家上涨，2400多家下跌，52家涨停，10家跌停医药
10月12日国内四大证券报纸、重要财经媒体头版头条内容精华摘要
10月12日(星期四)，今刊头条主要内容精华如下：我国证券报汇金公司增持四大行股份 拟未来6个月内继续在二级市场增持10月11日晚间，农业银行、我国银行、建设银行、**银行相继发布公告，控股股东中
【财联社10月12日早间新闻精选】 1、10日下午，***在江西省九江市先后考察了长江国家文化公园九江城区段、我国石化九江分公司，了解当地长江国家文化公园建设、长江岸线生态修复、石化企业转型升级
【周四（10月12日）重点关注财经事件和经济数据】 ①07:50 日本8月核心机械订单； ②09:30 日本央行审议委员Noguchi在新泻讲话； ③14:00 英国8月GDP，工业产出、制造业产出，
一、投资组合情况：1. 截至2023/10/12，投资81.40%，单位净值：1.0181，持仓股票数：9。2. 主要风险监控指标：最大回撤：0.51%， 波动率：4.59%，β系数：-0.22，α系
10月12日，截至午盘，沪指涨0.82%，深成指涨0.69%，创业板指涨0.74%。锂电池、光伏题材午前拉升，汽车产业链持续活跃，保险、银行涨幅靠前；人工智能、光刻机概念股表现低迷。北向资金半日净买入
10月12日涨停复盘：大金融搭台，题材股唱戏！碳酸锂期货涨停，锂电池板块爆发，华为概念股、汽车产业链、医药股集体活跃
10月12日周四A股高开后震荡收涨，全A共28股涨停（不含ST股），20股封板未遂，连板股总数6只，欧菲光（华为概念）、圣龙股份（华为汽车）5连板，恒铭达（华为概念）3连板，扬子新材（***注射笔）、
10月12日沪深京A股，上证指数高开0.74%，报收3107.90点，涨幅28.95点，上涨0.94%；深圳成指高开0.60%，报收10168.49点，涨幅83.60点，上涨0.83%；中小板指高开0
北京客户端 | 记者 李拓▶ 在江西九江市考察调研10日下午，***在江西省九江市先后考察了长江国家文化公园九江城区段、我国石化九江分公司，了解当地长江国家文化公园建设、长江岸线生态修
周末主要有四大消息上周大盘继续放量上涨，周线已经偏离5周均线较远，下周大盘会不会有回调盘整等待5周均线上移？周末四大消息影响下周大盘：一是以地市为单位，把方舱医院升级改造成亚定点医院所谓亚定点医院，就
周五晚，因为美联储释放了**信号，美股普涨，A50涨了1%；美元指数跳水，人民币回升。这个对A股算是利好。如果不考虑其它因素的话，明天A股应该高开。但指数高开的话，一般不是好现象。对于当下的A股，还是
以上音频技术来自：讯飞配音1**开幕，***作政府工作报告3月4日15时，****十四届一次会议开幕会在人民大会堂举行，5日9时，第十四届********第一次会议开幕会在人民大会堂举行，等爱和
