光伏需求驱动快速增长，胶膜关键材料国内工业化突破在即
脱水回顾：
今日内容：
Ⅰ
光伏需求驱动快速增长，胶膜关键材料国内工业化突破在即？！
聚烯烃弹性体（POE）材料拥有良好的低温韧性、易于热塑加工、密度低、耐候性好等特点，广泛应用于聚烯烃材料增韧改性、发泡、胶粘剂等领域，近年来成为光伏胶膜的关键材料。
POE生产壁垒很高，三大核心壁垒：α-烯烃的供应、催化剂的开发和聚合工艺开发主要被陶氏化学、埃克森美孚、三井、**克/SK、LG化学等跨国公司所掌握。国内POE的工业化生产面临技术和产业壁垒，当前暂无国内企业能够工业化生产，使用POE主要依赖国外进口。
2021 年我国POE消费量约64万吨，光伏领域需求占比约40%，超越汽车成为最大单一市场。从国内2017-2020年的POE需求情况来看，需求增速CAGR达到27.3%。
2022年上半年，POE进口量33万吨，进速相对放缓，但同期进口**却快速上涨，从2021年1月的14000元/吨，上涨至2022年6月的24600元/吨，涨幅达到惊人的76%。
两大变化表明POE原料相关产品海外供应严重不足，供需结构失衡矛盾突出。受益于光伏领域需求增长和渗透率提升，机构预计到2025年有新增POE需求31-47万吨，届时国内POE需求有望突破百万吨。
国内企业工业化进展情况方面，从目前***息来看，国内多家企业从2017年以来开始陆续在POE产品开始相关研发布局。目前多家企业POE项目进展到中试阶段，中试装置规模普遍在千吨级别。从目前规划的工业化项目来看，意向实施的产能规模已经达57万吨。预计2024年底国内自主开发的工业化POE装置预计能够投产。其中，万华化学工业化项目计划在2024年建成投产。另外，包括卫星化学、斯尔邦等厂家也表达了加快推进相关项目中试开发进程，尽快实现产能投放市场的意愿。
上市公司投资机会而言，机构建议关注有望在近2年实现工业化突破的万华化学。从万华化学在茂金属、α-烯烃齐聚、烯烃高温溶液聚合等相关领域的专利布局来看，目前公司持有或处于审查状态专利有32件，是在相关领域的专利布局数量最多、范围最广、自主开发工作的启动时间最早的企业之一。
2021 年9月万华化学完成中试POE装置建设。2022年3月公司在投资者问答平台宣布产出合格中试产品，目前在下游各领域进行应用开发。2022年8月22日，万华公告显示乙烯二期项目正式获得国家***和工信部批准，新的建设方案中将POE产能规模加倍，提升至了2*20万吨/年。
Ⅱ
完整产业链的高纯铝龙头，一体两翼战略协同发展！
新疆众和：公司是铝电子新材料国家战略性新兴产业在新疆的研制出口基地，是新疆第一家上市的工业企业。历经五十多年的发展，现已成为我国战略性新材料产业的核心骨干企业，我国电子材料百强企业。近年来，公司以绿色、科技、节能、环保的铝电子新材料产业为发展方向，构建起以****高新北区产业园和甘泉堡新材料产业园互为支撑，以“煤-电-高纯铝-电子铝箔-电极箔”新材料循环经济产业链为主体，冶金技术服务、矿产资源开发、能源及电力运营、金融物流贸易共同发展的“1+4”产业战略格局。
标签：区域饲料龙头、研发投入、原料优势、三大事业群
看点一：高纯铝龙头
公司是全球最大的高纯铝研发和生产基地之一，电极箔国内领先。公司主要从事铝电子新材料和铝及合金制品的研发、生产和销售，主要产品为高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制品及合金产品，产品广泛应用于电子设备、家电、汽车、交运及航空航天等领域。
研报菌简评：已形成“能源-高纯铝合金产品-电子铝箔-电极箔”电子新材料循环经济产业链，是铝电子新材料行业中产业链最为完整的企业。
看点二：一体两翼
生产布局全面，形成“一体两翼”产业协同发展新战略格局，公司建设了四个新材料产业园，以“能源-高纯铝-电子铝箔-电极箔”新材料循环经济产业链为核心，形成了“深化铝基电子电工、先进结构材料产业链，构建冶金技术服务与物流贸易生态圈”的“一体两翼”产业协同发展新格局、新战略。
研报菌简评：公司拥有****市高新区北区、甘泉堡经济技术开发区、石河子工业园区、鄯善县迪坎尔工业园。
看点三：产销前列
电子铝材料产品产销居行业前列，目前公司高纯铝、电极箔产能、产量均位于行业前列，电子铝箔市占率居行业第一，电子铝箔、化成箔、合金产量稳步上涨。电子铝箔市占率居行业第一，铝及合金制品总体产能偏小，市占率不高，但在细分领域仍占据一定优势。
研报菌简评：公司根据市场需求而调整了合金与铝制品间的产销结构，优化了产销效率。
看点四：完整产业链
公司拥有两条产业链，一是“煤炭-发电-电解铝-一次高纯铝-铝合金产品”，二是行业唯一的“能源-高纯铝-铝箔-电极箔”铝基新材料循环经济产业链。煤炭能源方面，公司参股天池能源14%股权布局产业链最前端，煤价上涨使天池能源效益增加从而有效抵消公司自发电及外购电成本上涨的影响。
研报菌简评：公司发电厂方面，公司配有30万千瓦的机组，年发电达21亿度，发电小时数达8060小时。
看点五：技术研发
技术沉淀方面成就众多，研发投入逐年增加，技术沉淀方面，目前核心产品拥有12项软件著作权，累计申请专利334件、国内外商标156件，还作为起草单位负责了《高纯铝》、《电解电容器用铝箔》等多项国家和行业标准的制定工作。
研报菌简评：公司研发人数和研发费用占比逐年增加，2021年公司为5.02亿元，研发费用率为6.10%，呈上升趋势。
参考资料：
1、20220825-民生证券-聚烯烃弹性体（POE）行业深度报告：光伏需求驱动快速增长，国内工业化突破在即
2、20220821-浙商证券-新疆众和-600888-深度报告：全国领先的高纯铝龙头，内生打造铝基新材料平台
3、20220823-东亚前海证券-新疆众和-600888-首次覆盖报告：多业务领跑行业，布局高端产品成利润增长点
【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此*作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。本文观点由九方智投黄波编辑整理(登记编号：A0740620120007）
当前，以芯片为代表的信创产业逐步成为国家科技竞争力的重要标志。在国产CPU产业强势崛起的过程中，你首先想到的会是哪几企业？答案有很多，但“中科系”的提及率绝对很高。作为国家战略科技力量，“中科系”旗下
21世纪经济报道记者倪雨晴 圣何塞报道在硅谷源泉之一的圣何塞，英特尔CEO帕特·基辛格（Pat Gelsinger）正在带领英特尔加速奔跑。当地时间9月19日，2023英特尔on技术创新大会于美国加利
财联社9月19日讯（记者 唐植潇）近日有消息称，OPPO将会重启芯片业务，并且“有部分员工已经回流，加入到了车载业务之中”。记者就此事向OPPO方面进行核实，对方表示“不予置评”。特百惠（我国）数字与
600亿颗芯片！我国巨头正式宣布，美媒：**也没料到制裁这么快
我国芯片市场与美国依赖我国的集成电路市场一直以来都是一个巨大的市场，拥有庞大的需求和巨大的增长潜力。我国的电子消费市场一直在迅速增长，包括智能手机、电视、电脑和各种智能设备等，这些设备都需要高性能的芯
最新手机芯片天梯图：A17、华为麒麟9000S，排在什么位置？
近日，最火的两颗芯片分别是苹果的3nm芯片A17 Pro，虽然很多人吐槽它较上一代提升不明显，但论性能，可以碾压任何安卓芯片，甚至是领先2代的。另外一款芯片，则是华为麒麟9000S，当然，这颗芯片工艺
韩国芯片连续13个月暴跌，尹锡悦指责我国不采购，外媒：自食其果
据韩国媒体称，韩国的半导体出口额已经连续暴跌13个月了，比去年同比下降了28%左右。韩国政府急的焦头烂额。尹锡悦政府竟直接甩锅我国，话里话外都是指责，他认为韩国半导体卖不出竟是我国的原因，我国应该帮助
我国突破芯片瓶颈将影响全球秩序？美国很担心，指出我国关键弱点
我国在芯片半导体领域一直深受美国的**，通过贸易制裁的方式阻止高端芯片进入我国市场。这样的举措一度造成我国芯片领域发展断档，不过随着我国科技企业近几年的突破，目前我国已经在芯片制造方面取得了重大的成果
前几天，华为一声不响的上线了mate60系列，带着麒麟芯片9000s强势回归，吸引了全世界的目光。而华为麒麟芯片**背后，我们不该忘记这位老人—张汝京。我国半导体之父，为回**造芯片，被开除**户籍，
【有车以后 资讯】“未来汽车对传统汽车的颠覆性，使传统零部件体系的50%以上都面临重构。”12月16日，在全球智能汽车产业峰会(GIV2022)上，我国电动汽车百人会理事长陈清泰指出，智能汽车的价值链
投稿点这里汽车有多少个零件?其实这个问题并没有一个十分确切的标准答案...据估计，一般轿车约由1万多个不可拆解的**零部件组装而成。结构极其复杂的特制汽车，如F1赛车等，其**零部件的数量可达到2万个
全球最大的10家汽车零部件供应商 都是世界500强 无我国企业
【卡车之家 原创】美国《财富》**每年发布的世界500强排行榜，是以营业收入数据对全球企业作出排名的榜单。2017年“世界500强”榜单中，汽车制造商和零部件厂商共占据33席（除去大型工程车辆企业），
汽车零部件企业哪家强？除了博世**还有这些名字你一定耳熟能详
文：懂车帝原创 李德喆[懂车帝原创 行业]9月18日，由《我国汽车报》主办，罗兰贝格协办的2019汽车零部件“双百强”企业发布会在江苏南京举行。在两份榜单中，博世、**、电装位列2019全球汽车零部件
行业现状（Reference：产业运行 | 2021年汽车工业经济运行情况）中汽协预测：2022年我国汽车销量达到2700万辆，新能源销量超过550万辆（Reference：乘用车市场信息联席会）以乘
全球十大汽车零部件供应商，核心技术都被他们垄断，自主遗憾缺席
提到电影，我们会想到张艺谋、冯小刚，而很少会想到幕后的制作人；提起流行乐，我们会想到周杰伦、萧敬腾，而很少会想到背后的作词人。台前台后，一幕之别，知名度往往相差甚远。车界又何尝不是如此，知名车企我们都
来源：环球时报 【环球时报记者 倪浩 陶震 环球时报驻德国特约记者 青木】经过3年疫情后，全球最具影响力的通信展今年有望再现往日盛况。2月27日至3月2日，由全球移动通信**协会（GSMA）主办的20
近日华为、苹果争相推出手机卫星通信功能，成为一大亮点，不少手机厂商也将目光投到卫星通信。放眼未来，手机直连卫星的卫星通信服务将是大势所趋，也是6G时代的重要标志。华为以“北斗三号”为依托，率先把“卫星
国内企业在光通信产品的参数测试过程中，通常使用国外的先进测试设备。然而，这些测试仪器之间往往是孤立存在的，需要手动调试仪器并通过旋钮、按钮和人眼观察波形或数据。这不仅*作繁琐易出错，而且测试效率低下。
龙头20cm涨停，7天股价翻倍！一文看懂卫星通信前世今生及产业链
卫星通信概念股华力创通今日再度强势拉升，截至发稿，该股股价20cm涨停，7个交易日累计涨幅近113%，现报23.52元续刷阶段新高，总市值155.9亿元。消息上，有媒体从供应链获悉，Mate 60 P
工信部：目前我国尚不具备实现网络层面的移动通信号码归属地变更的条件
针对网友提出的“电话号码归属地更改”建议，工信部近日给出了官方回复。此前，有网友在人民网留言板向工信部留言称，“现在电话都是实名制，电话号绑定的***及一些主流的软件较多，更换号码后造成一系列问题
