“数字经济”不能被忽视
一、 数字生活的一天
北京的冬天，望京博格每天 6:30 被闹铃叫醒起床，起来洗漱后吃早餐，看看实时公交数据，卡点出门刷公交卡上车。
博格会在路上下一个咖啡订单，选单位附近的 “自提”，等到单位就能拿到一杯热热的无糖美式，为自（内）律（卷）打工人的一天注入活力。
到了中午，博格打开手机选了减脂的健康餐外卖，手机支付完成。
下午进行了一个线上**调研会议，用自带语音识别的录音笔记录了会议内容。
下班后，博格扫了一辆共享单车骑回了家。到家吃完晚饭，陪两个儿子玩（打）了一会儿后，开启了作为中年男主播的时光。
“又是用自己留着血的伤口，安抚大家投资心态的一天，哎。”
直播后博格在线上**软件上看了一集他最爱的动漫剧，然后关灯睡觉，等待第二天的闹铃。
这就是望京博格数字化的一天，每一刻都是数字化的印记，也是最直观的为我国数字经济奉献的每一天。
我国数字经济的持续高速发展
资料来源：《我国数字经济发展*** 2021》
2020 年，我国数字经济从 2005 年的 2.6 万亿元扩张到 39.2 万亿元。保持了 9.7%的高位增长，远高于同期 GDP 名义增速约 6.7 个百分点。
博格看着自己工资的增幅远少于数字经济的增长，还能说什么呢？打不过就加入学习数字经济。
二、指数怎么选“数字经济”，结果如何？
目前市场上唯一涵盖数字经济领域的主题指数——中证数字经济主题指数。
从指数编制上来看，主要是从这两个方向来选股：
- 基础设施领域：通信设备、电子设备、电脑与外围设备、半导体等；
- 主要应用领域：线上购物、快递物流、影视娱乐、网络游戏、**直播、在线教育、远程医疗、车联网等；
然后按照总市值由高到低选取 50 只证券作为指数样本，个股权重不高于 10%。
所以说，“数字经济”其实是一个很宽泛的概念，并没有一个标准化的定义。数字经济指数是一个宽基，涵盖的方向都是与“数字”直接相关的各个行业/企业。
市场占比
数据来自中证指数公司，截至 2022/1/21
目前，指数里深交所股票占比高于上交所近 20%，这是因为创业板在深交所，而在创业板中，信息技术板块的占比较高。
行业分布
数据来自中证指数公司，截至 2022/1/21
在行业分布中，80%以上都来自信息技术，剩下 10%金融、6.74%工业和 2.67%的消费构成了余下的 20%。从行业分布上来看，是一个纯粹的“数字”指数。
前十大持仓
数据来自中证指数公司，截至 2022/1/21
该指数每半年调整一次，最近的一次调整是在去年 12 月，调整后指数在行业上更聚焦了。
从前十大重仓中来看，80%都与信息技术相关，其中前五大重仓股都是细分领域中的佼佼者。
- 东方财富——国内稀缺的互联网财富管理***，是目前互联网与金融结合**的标的。
- 海康威视——安防行业龙头，也是 A 股 AI 龙头之一。爆发力在于机器人，智能家居和汽车电子。
- 韦尔股份——目前 A 股最大的 IC （集成电路）设计公司，主营**头感光芯片，已是全球第三大。下游应用丰富，包括手机、汽车、安防等。
- 汇川技术——国内领先的工业自动化产品供应商、新能源车电控产品供应商，高端制造领域里的“小华为”。
- 紫光国微——国内特种集成电路(军工)龙头。
另外，前十大重仓里还有大家熟知的科大讯飞——国内 AI 语音龙头。在语音、自然语言理解、机器学习推理等 AI 技术上保持国际领先，并在教育、医疗、人车交互等场景形成数据到算法到产品的闭环。（不作为股票推荐）
指数选股结果如何？
中证数字经济主题指数走势
数据来源：Wind，截至 2021/9/30
自基日 2016 年 12 月 30 日以来，数字经济主题指数收益率为 48.2%。
与主要宽基相比：比沪深 300 高 1.2%，比 Wind 全 A 高 16.9%，比中证 500 高 34.8%。
与其他相关宽基比：比中证 TMT 高 46.9%，比科技传媒通信 150 指数高 35.7%。
三、数字经济相关产业的长期逻辑
(一) 政策推动
现在大家投资越来越看重政策面了。当然，这里说的看政策面不是说的看“新闻消息投资”，而是说长期投资还是要关注政策的基本面，这里所说的长期也不是 3 个月、半年，而是至少要 3-5 年，这样才能覆盖一个最短的小周期，行业和公司的成长性才能真正体现出来。
我们来看几个关于数字经济关键的政策时间节点
- “促进数字经济加快成长”，2017 年，数字经济概念首次出现在我国政府工作报告中，此后连续四年政府工作报告里，数字经济重要性均被强调。——政府工作报告关于数字经济
- 不断做强做优做大我国数字经济。要加强关键核心技术攻关，牵住自主创新这个“牛鼻子”。要加快新型基础设施建设。重点突破关键软件，推动软件产业做大做强。——2021 年 10 月 18 日——中央**局第三十四次集体学习
- 2021 年 11 月 1 日，我国正式申请加入《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）。体现了我国对加快促进数字经济发展的坚定决心以及参与全球协作的大国担当。
- 2021 年 12 月 12 日，印发《“十四五”数字经济发展规划》，指出到 2025 年我国数字经济核心产业增加值占国内生产总值（GDP）比重要达到 10%。
- 除此之外，在千兆宽带用户、软件和信息技术业规模、工业互联网平台应用普及率、全国网上零售额、电子商务交易规模、在线政务服务、实名用户等方面都给出明确指标。
（二）疫情加速
疫情给全球经济和市场带来了巨大冲击，但风险和机遇并存，危机是企业成长的试金石，也是行业发展的催化剂。
比如疫情加速了 5g 建设，远程医疗、教育、办公等生活方式的发展。
根据我国中小商业企业协会数据，数字化成熟度高的企业在疫情冲击下 3 个月内恢复比例高达 60%，而数字化成熟度低的企业恢复比例只有 48%。
虽然疫情终将过去，但人类在疫情期间养成的习惯不会轻易改变。
（三）他山之石
FAANG 是美国市场上五大最受欢迎和表现**的科技股首字母缩写，即 Facebook（FB）、苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）、奈飞 Netflix（NFLX）和谷歌母公司 Alphabet（GOOG）。它们代表了受到资本市场欢迎的数字经济龙头公司。
数据来源：wind ，截至 2021 年 10 月 31 日
2015 年至今，FAANG 市值加权组合上涨 627%，同期纳斯达克指数上涨 206%，标普 500 上涨 109%。从全球市场表现来看，其涨幅远高于其他板块。
四、如何加入数字经济？
当前，全市场仅有鹏扬基金发行了**该指数的数字经济 ETF——数字经济 ETF。
数字经济涉及标的多，研究门槛高，大家买卖一只 ETF，就等同于买卖了它所**的指数，可取得与该指数基本一致的收益，实现高效率低成本一键布局。
对数字经济感兴趣的小伙伴可以关注一波：
鹏扬中证数字经济主题交易型**式指数证券投资基金
简称：数字经济 ETF
代码：560800
鹏扬基金属于后起之秀，在 2016 年成为全国首家获批的“私转公”基金，现在已经是国内公募市场的新生力量了，管理公募规模在所有 2016 年及以后获批/成立的基金资管机构中排名第 1/44。
鹏扬基金数量投资部总经理，也是鹏扬数字经济主题 ETF 的拟任基金经理——施红俊，拥有 11 年中证指数公司工作经历，在量化投资领域拥有雄厚研究实力。
他带的数量投资部由多名海内外名校硕博分析师组成，都有着丰富的从业经验和专业的金融量化背景。
提示：理财有风险，投资需谨慎，本文仅作观点分享，不作为推荐。
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